Vamos conversar um pouco sobre $MU nesta noite, minha opinião pessoal, que revisei por conta própria.

A precificação do mercado de opções indica uma expectativa de volatilidade de mais de 12% (o que corresponde a uma variação de valor de mercado que já ultrapassa 150 bilhões de dólares).
Quatro sinais-chave para posições longas e curtas:
1. Aumento de preço e volume de vendas (ASP + bit)
2. Orientação de desempenho para o próximo trimestre (continuidade do aumento de preços de armazenamento)
3. Contratos de longo prazo da SCA por vários anos (o ciclo se torna um argumento de crescimento, é preciso ter evidências concretas, não apenas papo → melhor se divulgar grandes contratos com Nvidia e Google para sustentar avaliações altas)
4. Investimento de capital (se a expansão aumenta a produção de linhas HBM)
Consenso aceitável: receita ≥ 34,2 bilhões, margem bruta ≥ 81,5%, EPS ≥ 20 dólares 【não é uma direção clara, faixa de oscilações】
Abaixo do esperado: receita abaixo de 33,5 bilhões (ponto central), margem bruta abaixo de 80,5% (refletindo resistência de preço, neste ciclo o lucro é basicamente causado pelo aumento explosivo do ASP, com DRAM subindo 58%+ mês a mês, NAND subindo 70%+)【continua caindo mais de 10%+】
Linha de superação (bull case): receita ≥ 36 bilhões, margem bruta ≥ 82,5%, EPS ≥ 21,5 dólares【então, abertura de pelo menos 5%+】
Claro, se ao mesmo tempo forem atendidos 【desempenho excepcional + orientação agressiva para Q4 + detalhes do SCA concretizados + participação de HBM consolidada + restrição de CAPEX】, uma alta de 10% na abertura não é problema, afinal algumas instituições agressivas já ajustaram o preço-alvo para quase 1600 dólares...
Resultados diferentes também afetarão o mercado de Ações na China, pois testam a fé em IA = 3=
Por exemplo, minha maior posição de longo prazo na Yake Technology, hoje atingiu recorde após recorde, alguns dias com aumento de 10CM+ e hoje o mercado coreano ressonou em resposta ao armazenamento, talvez seja uma inferência reversa.
(Hahaha... afinal, a subsidiária UP Chemical da Yake é fornecedora central de HBM/DRAM/NAND da Micron e também a única na A-share que entrou nas cadeias de fornecimento da Micron, Samsung e SK Hynix).
Outro exemplo, impacto na fabricação e embalagem de armazenamento, como Shen Technology, Taiji Industrial, Tongfu Microelectronics.
Módulos de armazenamento: Jiangbolong, Baiwei Storage
Distribuição de armazenamento: Shannon Xinchuang
(E antes, a Lanqi tinha medo que a produção de módulos de armazenamento de servidores caísse, observando apenas o volume de entrega de DRAM, sem aproveitar o benefício da alta de preços das partículas).
Na verdade, hoje o mercado de armazenamento e embalagem na A-share já confirmou indiretamente os resultados da MU (talvez).
Além disso, quase não faço compras em queda na A-share, só aumento posições na lateral.
Abra sua imaginação, aproveite a volatilidade ao máximo.
Precisa apostar forte na inclinação de crescimento.
Ainda mantenho minha opinião.
Este ano é o bull market na A-share.