A MU entregou seus resultados após o fechamento hoje à noite.

As cartas do mercado já estão bem claras — EPS do Q3 de 19,72, receita de 19,72, receita de 34,5 bilhões, crescimento de lucro YoY de 932%.
A capacidade da HBM estará esgotada ao longo de 2026, com uma margem bruta prevista de 81%.
Minha dúvida não está nos números do Q3 — provavelmente superestimados.
A verdadeira questão é: a margem bruta de 81% é uma mudança estrutural ou um pico cíclico?
A Goldman dá um preço-alvo de 400, apostando na segunda hipótese, acreditando que o gene de boom-bust dos chips de armazenamento não é tão fácil de reescrever.
Mas a MU agora assina contratos de longo prazo com preços fixos por vários anos, o que realmente não é mais a lógica de vender DRAM a preço spot como antes.
Uma empresa de chips de armazenamento, com valor de mercado chegando a 1,28 trilhão.
A orientação de hoje à noite é muito mais importante do que os números do Q3 em si.
‍#MU #半导体 #hb