A queda acentuada do mercado de ações na Coreia do Sul provoca investidores a reavaliarem a onda de ETFs alavancados de 290 bilhões de dólares

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Na venda impulsionada por IA no mercado de ações da Coreia do Sul, os olhos do mercado se voltaram novamente para um dos setores de crescimento mais rápido entre os investidores de varejo: os fundos negociados em bolsa (ETFs) de alavancagem. Esses produtos têm sido uma ferramenta comum para day traders há anos, mas nesta semana, as ações da Samsung Electronics e SK Hynix apresentaram oscilações acentuadas, além de a principal autoridade reguladora do mercado sul-coreano expressar arrependimento sobre a permissão para emitir ETFs de alavancagem de uma única ação, o que levou os investidores a reavaliar se esses ETFs estão agravando a volatilidade do mercado. Essa questão se tornou ainda mais urgente na terça-feira, quando o índice de referência Kospi caiu 10%, desencadeando uma venda de ações de semicondutores globalmente e puxando os índices europeus e americanos para baixo. Embora poucos investidores tenham atribuído essa queda aos ETFs de alavancagem, os estrategistas cada vez mais os veem como parte de um mecanismo de especulação, pois, uma vez que o momentum muda, os ETFs de alavancagem amplificam a volatilidade do mercado. Com os produtos de ETFs de alavancagem atingindo uma escala sem precedentes, a atenção do mercado a eles também aumentou. Dados mostram que o valor total dos ETFs de alavancagem atualmente ultrapassa US$ 290 bilhões, sendo que o mercado asiático representa mais de US$ 45 bilhões e o mercado americano mais de US$ 220 bilhões. Alexander Altmann, do Barclays Equity Tactical Strategy, estima que, nos últimos 10 dias de negociação, o reequilíbrio diário médio dos ETFs de alavancagem nos EUA foi de cerca de US$ 200 milhões, aproximadamente quatro vezes a média do último ano.
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