Relatório de Mercado Wintermute》Fed vira para o hawkish, acordo com o Irã fracassa e impacta criptomoedas, o mercado aguarda os dados do PCE para salvar a situação

De acordo com o mais recente relatório de mercado divulgado pelo renomado formador de mercado de criptomoedas Wintermute, a recente postura hawkish do Federal Reserve (Fed) e o inesperado fracasso do acordo com o Irã se tornaram dois grandes cisnes negros que impactaram os ativos de risco. O relatório aponta que o mercado de criptomoedas já refletiu antecipadamente, no final de semana, as quedas que os mercados de ações dos EUA ainda não haviam digerido, levando a um liquidamento de posições longas de quase 600 milhões de dólares; no entanto, após a reposição de alavancagem, se dados favoráveis forem divulgados, o Bitcoin (BTC) pode reagir de forma positiva, recuperando-se em níveis mais baixos.
(Resumo anterior: Análise mais recente da Wintermute: mercado de criptomoedas e ações dos EUA "desacoplados"! Capital corre para IA pulando o Bitcoin, mas grandes investidores de longo prazo estão silenciosamente acumulando OTC)
(Complemento de contexto: Wintermute alerta: inflação forte no relatório de empregos causa sangue nas ações de tecnologia e Bitcoin, estratégia revela redução de posições pela primeira vez em dois anos)

Índice deste artigo

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• Fed envia sinal hawkish forte, preocupações com inflação aumentam
• Fracasso no acordo com o Irã, mercado de criptomoedas "antecipou" queda no final de semana
• Strategy continua comprando, aguardando dados do PCE como guia

A conjuntura macroeconômica global passou por uma semana de forte volatilidade, afetando diretamente o mercado de criptomoedas, altamente dependente de liquidez. Segundo a análise mais recente publicada pela renomada casa de formadores de mercado Wintermute na plataforma X, o fator mais importante que ainda domina a direção do mercado é a política monetária do Federal Reserve (Fed), enquanto variáveis geopolíticas emergentes se tornaram o último fator que ameaça a confiança dos touros.

Fed envia sinal hawkish forte, preocupações com inflação aumentam

No relatório, Wintermute destaca que, embora o Fed mantenha as taxas de juros na faixa de 3,50% a 3,75% (conforme esperado pelo mercado), o tom geral de política já se tornou bastante hawkish. A declaração pós-reunião do Fed foi reduzida de 341 para 130 palavras, eliminando completamente a menção à "preferência por afrouxamento monetário (Easing bias)". Ainda mais surpreendente foi a mudança na projeção do dot plot, que passou de indicar cortes de juros para sinalizar aumentos, com a previsão mediana para 2026 subindo de 3,4% para 3,8%.

Além disso, entre os 18 participantes da decisão, até 17 veem riscos de inflação mais inclinados ao lado de alta, com a expectativa de que a probabilidade de aumento de juros em dezembro subiu de cerca de 24% para aproximadamente 77% em um mês. Isso mostra que, mesmo com a queda do preço do petróleo, as preocupações do Fed com a inflação estão muito além dos fatores energéticos.

Fracasso no acordo com o Irã, mercado de criptomoedas "antecipou" queda no final de semana

No aspecto geopolítico, o presidente dos EUA, Donald Trump, tinha planos de assinar o acordo com o Irã, incluindo a reabertura do estreito de Hormuz, em 19 de junho na Suíça, mas o acordo foi adiado após Israel atacar o sul do Líbano, levando o Irã a abandonar as negociações. Embora o Catar tente estender as negociações até o final de junho, o mercado, que já havia se desfeito da aversão ao risco, viu essa estratégia se perder.

Segundo análise da Wintermute, devido ao fato de que o mercado de ações dos EUA esteve fechado na semana passada por causa do feriado de Juneteenth, ele não conseguiu refletir imediatamente o impacto negativo do fracasso do acordo. Em contrapartida, o mercado de criptomoedas, que funciona 24/7, foi o primeiro a reagir. O Bitcoin atingiu uma alta de quase 67.000 dólares em sete dias, mas rapidamente recuou, oscillando na faixa de 60.000 dólares; o Ethereum (ETH) caiu abaixo de 2.000 dólares, tornando-se a principal moeda com pior desempenho. Essa queda no final de semana resultou em um liquidamento de posições longas de aproximadamente 600 milhões de dólares, indicando que o mercado de criptomoedas já realizou uma "reavaliação antecipada" antes da abertura dos mercados de ações dos EUA.

Strategy continua comprando, aguardando dados do PCE como guia

Em relação à liquidez do mercado, o relatório também esclarece rumores de pânico recentes. Circulam informações de que a grande entidade Strategy (MicroStrategy original) teria vendido apenas 32 BTC, o que é considerado ruído de mercado. Na verdade, essa instituição comprou cerca de 1.587 BTC entre 8 e 14 de junho, a uma média de aproximadamente 63.000 dólares por Bitcoin (valor de cerca de 1 bilhão de dólares). Apesar do aumento do custo de capital ter desacelerado suas compras, a estratégia de acumular Bitcoin a longo prazo permanece inalterada.

Para o futuro, Wintermute conclui que o mercado de criptomoedas está atualmente em uma postura extremamente defensiva (com alavancagem reposicionada, sentimento baixo). Enquanto o Bitcoin se mantém acima de 60 mil dólares, uma divulgação fraca do dado do PCE de maio nesta sexta-feira ou avanços nas negociações do Catar podem desencadear uma recuperação de curto prazo. No entanto, para uma reversão de mercado verdadeiramente bullish, ainda é necessário um fluxo de capital estrutural mais sólido, como ETFs e stablecoins.