MicroStrategy vende ações para comprar 520 bitcoins!
O CEO compra por conta própria milhões de dólares em STRC,
e receberá a um preço normal

MicroStrategy vende ações para levantar US$ 355 milhões e 50 mil bitcoins adicionais. Diante da queda das ações preferenciais STRC abaixo do valor de face, o CEO comprou US$ 1 milhão em ações para estabilizar a confiança do mercado.

Sob pressão de STRC, MicroStrategy aumenta captação e compra mais bitcoins

A reserva de bitcoins da gigante whale MicroStrategy (Strategy) anunciou ontem à noite (22/6) que, na semana passada, vendeu aproximadamente 2,7 milhões de ações ordinárias, arrecadando US$ 335 milhões, dos quais US$ 34,9 milhões foram usados para comprar 520 bitcoins, a um preço médio de US$ 67.068; o restante de US$ 300 milhões foi mantido como reserva de caixa, elevando o total de reservas para US$ 1,4 bilhão.

Esta é a terceira semana consecutiva que a MicroStrategy aumenta suas compras de bitcoins. Atualmente, a MicroStrategy possui um total de 847.363 bitcoins, com um investimento acumulado de cerca de US$ 64 bilhões, e um custo médio de compra de US$ 75.651 por bitcoin.

Fonte: documento 8-K da MicroStrategy Venda de ações ordinárias para captação de recursos e compra de bitcoins

Com a recente recuperação do preço do bitcoin para quase US$ 65.000, as ações ordinárias da MicroStrategy também subiram 3,5% na manhã de segunda-feira, horário dos EUA.

Para estabilizar a confiança dos investidores, o CEO da MicroStrategy, Phong Le, postou após o anúncio, dizendo que comprou US$ 1 milhão em ações preferenciais STRC e prometeu mantê-las até que o preço retorne ao valor de face, ou até por mais tempo.

Ações preferenciais STRC sob pressão de venda, caindo abaixo do valor de face

Com o mercado de bitcoin em baixa, os ativos de bitcoin da MicroStrategy não apenas estão em prejuízo não realizado, mas também as ações preferenciais de alto rendimento STRC, que oferecem 11,5% de dividendos, estão enfrentando pressão de venda.

Como o STRC atualmente gera até US$ 100 milhões por mês em custos fixos adicionais para a MicroStrategy, os investidores estão preocupados com a capacidade da empresa de pagar dividendos no futuro. Devido às preocupações com a estabilidade financeira, na última quinta-feira, o STRC sofreu uma venda de pânico, com o preço caindo para abaixo de US$ 83, bem abaixo do valor de face de US$ 100.

A MicroStrategy, após anos, vendeu novamente 32 bitcoins, inicialmente para provar ao mercado que a empresa faria o possível para pagar dividendos aos acionistas preferenciais, mas também gerou especulações sobre se continuará a vender seus ativos principais.

O principal objetivo de reforçar a reserva de caixa para US$ 1,4 bilhão é garantir o pagamento contínuo de dividendos de ações preferenciais de alto rendimento, como STRC.

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Tendência de fraqueza do STRC gera críticas e pânico

A recente fraqueza do STRC também provocou temores de que o modelo de financiamento da MicroStrategy possa estar entrando em uma espiral da morte. Além de críticas na revista Fortune, analistas on-chain como Axel Adler Jr. também afirmam que o modelo de financiamento da MicroStrategy já enfrenta pressão.

Ele aponta que, com o preço do bitcoin abaixo do custo médio de aquisição da MicroStrategy, além do STRC ter caído abaixo do valor de face e o custo de financiamento ter aumentado, a capacidade de continuar comprando bitcoin no mercado pode estar sendo prejudicada.

O grande defensor do ouro, Peter Schiff, criticou dizendo que a MicroStrategy estaria vendendo ações a US$ 1,20 para comprar bitcoin a US$ 1,00, o que prejudica gravemente o valor da empresa.

O CEO do Taproot Wizards, Udi Wertheimer, também alertou que, se a MicroStrategy tentar liquidar suas grandes reservas de bitcoin, o mercado absorverá essa oferta, e o valor efetivo recuperado pela empresa será drasticamente reduzido.

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Benchmark: A fraqueza do STRC é apenas efeito do dia de pagamento de dividendos

Apesar do clima de preocupação no mercado, alguns analistas mantêm uma postura relativamente otimista.

Mark Palmer, diretor executivo e analista sênior da Benchmark-StoneX, afirma que o desempenho fraco do STRC é apenas uma reação mecânica ao dia de pagamento de dividendos, sem sinais de problemas na empresa. Ele espera que a MicroStrategy aumente o dividendo no início de julho, o que ajudará a impulsionar o preço de volta ao valor de face.

James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares, acredita que, embora o modelo de financiamento da MicroStrategy realmente tenha se tornado menos eficiente e os investidores exijam maior retorno de risco, ainda não há uma crise de sobrevivência.

O presidente da MicroStrategy, Michael Saylor, enfatiza que os ativos de bitcoin, avaliados em US$ 55 bilhões, são suficientes para cobrir 32 anos de pagamento de dividendos e juros futuros, e promete continuar reforçando a reserva de caixa para manter a qualidade dos títulos de crédito digital.

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