Relatório semanal de 22 de junho - aumento de 17% no volume de negociações de opções mensais, instituições mudam para opções mensais e o ciclo de alta da volatilidade começa

Relatório semanal Data: 22 de junho de 2026

Aviso importante: opiniões e informações são apenas para referência, não constituem aconselhamento de investimento para qualquer pessoa

Recomendação de estratégia: posição comprada em volatilidade

Variação semanal no volume de negociações no mercado de opções (BTC)

• Opções mensais em alta (86K, +17%) A aproximação do FOMC impulsiona instituições a antecipar posições, 15/6 negociação diária de 31.165 contratos, contratos mensais se tornam principal ferramenta de hedge de eventos.
• Opções de ciclo em leve queda (38K, -6%) Participação de fundos de curto prazo diminui, após o evento o risco de manutenção de posições no fim de semana aumenta, demanda por opções de ciclo recua.
• Opções de data claramente em queda (39K, -25%) Durante a forte queda do BTC, a demanda por proteção diária se concentra, após a estabilização do mercado o interesse em negociações diminui, mas ainda mantém valor de hedge imediato durante eventos de mercado.

Total semanal praticamente estável (-2%): aparência de estabilidade, mas uma mudança estrutural crucial — fundos migrando de hedge de pânico diário para posicionamento de médio a longo prazo em relação ao evento do FOMC, refletindo maior domínio das instituições e participação marginal de investidores de varejo.

Resumo do mercado de opções de Bitcoin

A volatilidade do BTC caiu de um pico de pânico para cerca de 40%, situando-se no percentil de 43% em quase um ano

Na semana após o FOMC, as opções de put dominam, $60K Put com maior volume diário de 1.500 contratos, formando uma defesa institucional concentrada na faixa de $58K–$65K Put. As calls se concentram na faixa de $68K–$72K , apostando na recuperação, mas o volume de negociações é claramente menor do que o das puts.

A skew de 25 dias do BTC enfraquece novamente após o FOMC, o curto prazo de 7 dias cai de -4 para -9, o de 30 dias volta a -8, indicando o ressurgimento do sentimento de pânico. O prazo de 180 dias permanece em torno de -5, refletindo que a crença de alta de médio prazo ainda não foi completamente destruída, mas há uma divisão entre curto e longo prazo.

Resumo do mercado de opções de Ethereum

O DVOL do ETH atualmente cerca de 56, situado no percentil de 14,5% em quase um ano, indicando que a precificação da volatilidade de mercado ainda está relativamente baixa, com a volatilidade implícita das opções em uma faixa relativamente barata.

As negociações de opções de ETH tendem a ser de alta, com aumento na atividade de calls de curto prazo, o volume diário de calls de $1.750 se aproxima de 6.000 contratos, e as de $1.800 ultrapassam 3.000 contratos, o mercado está especulando uma possível recuperação de curto prazo ao redor do preço de $1.687.

A demanda por puts está concentrada na faixa de $1.500–$1.650, como proteção contra queda, mas o volume total é menor do que o das calls.

A skew do ETH mostra uma estrutura de cautela de curto prazo e otimismo de longo prazo. A skew de 7 a 30 dias caiu para -7 a -8, refletindo aumento na demanda por proteção contra quedas após o FOMC; porém, o prazo de 180 dias permanece entre -3 e -4, indicando que a expectativa de alta de longo prazo não mudou significativamente. Proteções de put estão concentradas no curto prazo, com instituições mantendo posições de médio a longo prazo.

Mercado de ativos tradicionais

A volatilidade do ouro GVZ atualmente cerca de 27,9, em uma faixa baixa, indicando que a precificação de volatilidade do mercado está relativamente baixa. Com o aumento de riscos macroeconômicos e geopolíticos, oportunidades de long volatility (comprar volatilidade) em opções de ouro merecem atenção.

O índice OVX atualmente cerca de 51,54, caiu significativamente do pico de 126 em março, o risco de preço do petróleo também voltou a níveis normais após uma fase de precificação de risco extremo. O período de alta de retorno de volatilidade de venda a descoberto passou, e o foco agora está em estratégias de intervalo e oportunidades baseadas em eventos.