Antes, o ciclo de armazenamento durava dois ou três anos por rodada.

Agora, os compradores assinam contratos de cinco anos.
A lógica do ciclo de armazenamento é: quando surge a demanda, os fabricantes aumentam a produção, o excesso de oferta faz o preço despencar, e então reduzem a capacidade para a próxima rodada, o mecanismo em si não desapareceu.
Porém, agora há uma variável que mudou o ritmo.
Samsung, SK Hynix, Micron, essas três empresas direcionaram 93% de sua capacidade para centros de dados de IA, deixando apenas uma pequena parte para o consumo final.
Google, Microsoft, Amazon, Meta tiveram um investimento de capital combinado de 725 bilhões de dólares este ano, um aumento de 77% em relação ao ano passado.
O CFO da Microsoft afirmou especificamente que, entre esses, 25 bilhões foram gastos devido ao aumento de preços no armazenamento.
O CEO da Phison foi mais direto: a capacidade de NAND para 2026 já está totalmente reservada.
A demanda de contratos de longo prazo é de uma magnitude diferente da de compras trimestrais.
O ciclo ainda existe, mas a IA elevou permanentemente o piso, e cada fundo do poço de uma rodada é mais alto que o da anterior.
O ciclo de armazenamento anterior tinha um fim, mas atualmente não se vê o fim desta rodada.