Após estudar o episódio de Chen Liwu no No Priors, acho que $INTC e $GLW podem realmente estar subestimados

O que me preocupa não é se a IA continuará a faltar GPU, isso já foi bastante discutido pelo mercado
O que realmente interessa é, após GPU, onde o capital irá procurar novas histórias
Este episódio de Chen Liwu na verdade esclarece bem alguns direcionamentos:
CPU, empacotamento avançado, substratos de vidro, novos materiais, fabricação doméstica nos EUA
Essas coisas antes não eram as narrativas mais favoritas do mercado para IA, mas quanto mais avançamos, mais difícil de evitar
Nos últimos dois anos, o caminho mais lucrativo para negociações de IA foi GPU, HBM, CoWoS. Quem trava, quem sobe
Mas quando esses direcionamentos já foram precificados repetidamente, o capital certamente continuará buscando fora
Nesse momento, $INTC e $GLW ficam interessantes
1⃣ Primeiro, falar de $INTC
, que o mercado via como Intel, sempre eram problemas antigos. Processo de fabricação atrasado, ciclo de PC, pressão de margem, participação de mercado em servidores sendo roubada
Mas o que Chen Liwu quer mostrar desta vez claramente não é o velho Intel
Ele fala do CPU voltando ao data center de IA, do empacotamento avançado, da terceirização, de chips sob medida, de como a Intel pode se tornar novamente um jogador de sistema na infraestrutura de IA
Especialmente na parte de CPU, acho que o mercado pode estar subestimando
Ele menciona que a proporção de CPU e GPU nos data centers pode passar de 1:8 para 1:4, ou até menos
Esse detalhe é muito importante
Na era do treinamento, todo mundo focava em GPU. Agora, em inferência, agentes, agendamento multitarefa, implantação empresarial, a presença do CPU vai se reerguer
Se essa tendência se confirmar, $INTC pelo menos terá uma chance de voltar a ser discutida pelo mercado
2⃣ Depois, sobre $GLW
, que neste episódio fala de substratos de vidro e novos materiais, acho que é outro ponto que vale explorar
Esse direcionamento não é tão sedutor quanto GPU, mas pode se tornar uma expectativa de próxima fase
À medida que chips de IA ficam maiores, com maior consumo de energia, conexões mais complexas, a indústria será forçada a resolver questões de empacotamento e materiais
Se os fundos começarem a focar em substratos de vidro, $GLW provavelmente será uma das ações mais diretamente refletidas na bolsa americana
Corning não precisa se tornar uma ação de alto crescimento em IA imediatamente. Muitas negociações tem como tema quem mais se assemelha a essa linha, quem é mais fácil de usar para expressar essa expectativa
Por isso, ao olhar para esses dois papéis, a lógica é simples
$INTC se beneficia da volta do CPU, empacotamento avançado, terceirização e chips sob medida
$GLW se beneficia de expectativas em substratos de vidro e novos materiais
Nenhum deles é perfeito, nem são os tipos de ações de IA mais sedutoras à primeira vista
Mas justamente por não terem tanta atenção do mercado, há espaço para expectativas de diferença
Na última rodada de IA, o capital comprou GPU e HBM
Se a próxima rodada continuar se expandindo, acho que CPU, empacotamento, materiais e fabricação serão revisitados
$INTC e $GLW, vou colocá-los na lista de observação prioritária
Estas não são recomendações de investimento, faça sua própria pesquisa (DYOR)