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Quatro ciclos de alta e baixa: finalmente superei a obsessão de "pegar o fundo exato"

Completamente há 12 anos no mercado, já caí em 4 ciclos de alta e baixa do Bitcoin, e também aproveitei 4 ciclos de alta, mas há uma coisa na qual errei quatro vezes: em cada final de ciclo de baixa, sabendo que o fundo estava bem na minha frente, eu insistia em tentar pegar o "ponto mais baixo absoluto", assistindo de fora enquanto o mercado começava a subir, e no final acabava entrando tarde demais, ou comprando no topo, ou simplesmente perdendo toda a oportunidade daquele ciclo.

Neste ciclo que vai até o final de 2024, finalmente acertei o ritmo, não porque tive sorte de pegar o fundo, mas porque mudei completamente minha lógica de negociação — abandonei a ideia de pegar o ponto mais baixo e adotei uma estratégia de posicionamento à esquerda. Hoje, compartilho as lições dessas quatro quedas que evitei, para alertar quem ainda está preso à obsessão de pegar o fundo.

Quatro vezes perdi a oportunidade: transformei "procurar o ponto mais baixo" em um caderno de erros

Lembro que minha primeira armadilha foi em 2014, quando o ciclo de baixa caiu de mais de 1100 dólares para cerca de 150 dólares. Comecei a acompanhar o mercado a partir de 200 dólares, pensando: "Ainda vai cair mais, vou esperar a maior pancada para entrar". E o que aconteceu? Depois de atingir 152 dólares, em menos de três meses, o preço disparou para 1000 dólares. Eu nem tinha comprado posição, só assistia o mercado subir. No final, não resisti e comprei metade de uma posição a 800 dólares, ganhando um troco, mas perdendo várias vezes o potencial de alta do fundo.

A segunda foi em 2018, quando o ciclo de baixa caiu de quase 20 mil dólares para 3100 dólares. Comecei a esperar o fundo a partir de 6000 dólares, achando que ainda iria romper o anterior, às vezes ouvindo análises pessimistas dizendo que poderia chegar a 1000, às vezes seguindo o sentimento de pânico da comunidade. Quando o fundo de 3100 apareceu, ainda estava esperando uma segunda queda, e só percebi que tinha perdido a maior parte do ciclo quando o preço voltou a 10 mil dólares. Mais uma vez, perdi a oportunidade de pegar o fundo.

A terceira foi em 2020, em março, de forma ainda mais dramática: quando o preço despencou para 3800 dólares, eu já tinha um plano de comprar na baixa, mas achava que poderia cair ainda mais, talvez até para 2000 dólares. Segurei a vontade de comprar, e naquela noite o mercado fez uma recuperação em V, chegando a mais de 10 mil dólares. Nessa vez, nem consegui pegar uma posição de base, e o ciclo todo ficou marcado por arrependimento.

A quarta foi em 2022, durante o ciclo de baixa causado pelo aumento de juros do Federal Reserve, que levou o Bitcoin de mais de 60 mil dólares para 15 mil. Desde 20 mil, comecei a revisar as lições anteriores, mas minha obsessão era forte demais: ficava desenhando suportes na análise de velas, lendo previsões de analistas, esperando que o "fundo de ferro" aparecesse para eu entrar de vez. Quando o preço subiu de 15 mil para 30 mil, comprei apenas 10% do meu capital, deixando a maior parte na reserva, esperando uma correção.

Foram essas quatro vezes, repetindo o mesmo erro, que me fizeram entender lentamente: não é questão de habilidade técnica ou de falta de informação, o erro está na minha compreensão de "pegar o fundo".

Finalmente entendi: ninguém consegue acertar exatamente o ponto mais baixo

Sempre achei que os mestres deviam comprar exatamente no fundo e vender no topo, e que se não conseguisse pegar o fundo, era por minha incapacidade. Mas, após quatro ciclos, percebi que isso não é uma questão de habilidade, é uma tarefa impossível de realizar.

Primeiro, o fundo do Bitcoin nunca é um ponto único, mas sim uma faixa. Revisando os fundos das últimas quatro baixas, nenhuma delas foi atingida de uma só vez, com o preço caindo até o fundo e depois disparando: em 2015, o fundo durou cinco meses; em 2019, durou três meses; em 2020, após março, também houve oscilações por meio ano. Não existe um "ponto mais baixo" que se veja de uma só vez. Na maioria das vezes, sua ideia de "esperar por um ponto mais baixo" é uma oportunidade perdida de construir posição na faixa de fundo, e quando você percebe, o fundo já passou.

Segundo, a ganância e o medo amplificam seus erros de julgamento. Quando o preço já caiu bastante no final de um ciclo de baixa, o mercado está cheio de vozes de baixa, dizendo que vai cair mais 90%, ou que o Bitcoin vai zerar. Você acha que está barato, mas ao tentar esperar por um preço mais baixo, acaba acreditando nas previsões mais pessimistas. Quanto mais espera, mais fica com medo de agir. Quando o mercado começa a subir, você fica ainda mais relutante em comprar. Nas minhas três primeiras vezes, foi assim: sabia que o valor já estava em níveis históricos baixos, mas o medo de "ainda mais baixo" me impediu de entrar, e perdi a janela de entrada.

Terceiro, o que ganhamos é na transição de baixa para alta, não na variação de alguns pontos do fundo ao ponto de início. Muitas pessoas, como eu antes, ficam fixadas em uma queda de alguns poucos pontos, achando que não comprar no fundo é uma perda. Mas, olhando para trás, de 15 mil para 69 mil, mesmo entrando a 20 mil, o retorno foi mais de três vezes. Ficar preocupado com alguns milhares de pontos de diferença faz perder uma tendência de dezenas de milhares. Fiz as contas: se, nas três primeiras vezes, eu não tivesse obsessivamente esperado pelo fundo, e tivesse comprado aos poucos na faixa de fundo, meu retorno teria sido pelo menos o dobro do que consegui. Essa obsessão me fez perder uma grande fatia do dinheiro.

Só testando para entender: comprar na esquerda é o caminho certo para o investidor comum

Depois de entender tudo isso, mudei completamente minha estratégia nesta rodada: não tento acertar o fundo, apenas faço compras parceladas na faixa de fundo, assim que percebo que o ciclo de baixa está chegando ao fim. Quanto mais o preço cai, mais compro, sem me preocupar em saber exatamente onde está o fundo, só me importando com a quantidade de tokens que tenho.

Comecei a montar posições de longo prazo quando o Bitcoin estava em 60 mil dólares. Muitos amigos disseram que eu tinha comprado cedo demais, que ainda iria cair para 50 mil ou até mais baixo. Mas eu sabia que aquilo era uma correção normal após o ciclo de baixa, dentro do meu entendimento do fundo, e não precisava de confirmação de ninguém. Não preciso esperar alguém dizer "este é o fundo" para agir.

Durante esse período de posicionamento à esquerda, tirei três lições práticas, todas conquistadas com perdas:

‌Primeiro, defina uma faixa de fundo e faça ordens parceladas, sem ficar esperando o ponto exato‌

Não tento adivinhar o dia exato do fundo. Uso a avaliação do histórico de ciclos de alta e baixa, de valuation, de queda e de duração, para traçar uma faixa de fundo. Por exemplo, se acho que o fundo do Bitcoin nesta rodada está entre 15 mil e 30 mil, começo a comprar a partir de 30 mil, aumentando posições a cada queda de 10%. Quando chegar a 15 mil, minha posição estará cheia. Assim, independentemente do ponto mais baixo real, já tenho uma quantidade suficiente de tokens, sem ficar de fora ou se prender a uma posição cheia demais.

‌A estratégia de comprar na esquerda é sobre lucrar com a incerteza, aceitar perdas temporárias‌

Muita gente evita fazer compras na esquerda porque, após entrar, o mercado pode cair mais, gerando perdas flutuantes. Mas agora aceito isso: enquanto não estiver com a posição cheia, perdas temporárias são normais. Se segurar os tokens na baixa, o mercado de alta vai te recompensar com múltiplos. Quando comecei a comprar a 60 mil, tive uma perda de mais de 20%, mas sabia que era uma estratégia de longo prazo, e que esses momentos de perda temporária valem a pena pelos ganhos futuros.

‌Na transição de baixa para alta, as oportunidades na direita já são escassas‌

Muita gente espera a confirmação de uma tendência para entrar, mas o ciclo de alta do Bitcoin costuma começar de surpresa, sem muitas confirmações. Quando as médias móveis indicam alta, ou quando todo mundo fala que o mercado virou, o preço já saiu da faixa de fundo. Entrar tarde, nesse momento, significa pagar um preço mais alto, com risco maior. Para nós, investidores comuns, acumular na baixa é muito mais seguro e rentável do que comprar na alta.

Por fim, quero dizer: investir é sobre transformar conhecimento em lucro, e sobre reconhecer e corrigir os próprios erros

Depois de quatro ciclos de alta e baixa, minha maior lição não foi quanto ganhei, mas sim a mudança de uma obsessão enraizada: não precisamos ser gênios, nem tentar acertar o topo ou o fundo. Basta fazer o que tem alta probabilidade de dar certo, especialmente quando o mercado está em pânico ou o preço está barato, e ir acumulando aos poucos. Quando a alta chegar, tudo fica mais fácil.

Se você também costuma esperar o fundo no final de cada ciclo de baixa, e acaba sempre ficando de fora, experimente minha abordagem: deixe de lado a obsessão de pegar o fundo exato, abrace a estratégia de compras parceladas na faixa de fundo, e verá que ganhar dinheiro é muito mais simples do que imagina — você não precisa capturar todas as oscilações, só precisa pegar a grande tendência de mudança de ciclo.

Essas são as lições que tirei de minhas quatro quedas, e espero que você não precise passar por elas novamente.