O mercado voltou a me dar uma rasteira.

Quando a proporção de posições de instituições ultrapassou o ponto crítico, eu ainda estava na fase de bloqueio de posições.

Vendo o $BTC passar de 73K até 62K, pensei que esse roteiro era bem parecido com a zona de compra de 2019, mas a distribuição de tokens já tinha mudado — o bloqueio de novos tokens foi reduzido pela metade, a equipe reservou o dobro, e os grandes players controlam cada vez mais o mercado.

Naquele momento, minha cabeça deu um nó, achei que os investidores de varejo não podiam competir com a quantificação, essa correção certamente iria quebrar o suporte anterior.

Com um movimento impulsivo, abri uma posição vendida de 20x, preço de entrada 65.056.

E o resultado? $BTC agora está em 64.244, realmente um pouco abaixo do preço de entrada, com um lucro flutuante de 30.451 USDT, rendimento de 24,96%.

Parecia que tinha lucrado, mas minha cabeça ficou toda formigando. Porque no meio do caminho, uma picada fez o lucro flutuante subir para 80%, e eu não fechei a posição, agora recuou para apenas 25%.

O mais doloroso é que uma instituição, IBIT, entrou com fluxo líquido positivo por 10 dias consecutivos, a demanda por alocação institucional não parou, minha posição vendida não aguenta muito tempo.

Essa rodada revelou de vez o problema — eu estava muito focado na distribuição de tokens e na estrutura do token, mas esqueci que o fluxo de fundos de ETFs é o maior fator atualmente. O processo de institucionalização é irreversível, os modelos de quantificação e análise de bloqueio de posições dos varejistas são irrelevantes diante dos ETFs.

Antes de abrir uma nova posição, tenho que verificar o fluxo de fundos na cadeia. Não seja ganancioso na última rodada de posições vendidas, feche metade assim que o lucro flutuante passar de 50%.

Qual foi a última vez que o mercado te deu uma rasteira?