BlackRock lança ETF de rendimento de direitos de Bitcoin, quebrando a limitação de não gerar juros e conquistando a tendência de distribuições mensais de dividendos

BlackRock lança um novo ETF de rendimento de prêmio de opções de Bitcoin (código: BITA), através de possuir Bitcoin à vista e vender opções de compra para ganhar prêmios de opções, criando uma renda passiva mensal para os investidores.

Quem disse que Bitcoin só serve para esperar valorizar? O gigante global de gestão de ativos BlackRock anunciou na terça-feira o lançamento oficial do novo "ETF iShares de Rendimento de Prêmio de Opções de Bitcoin (código: BITA)", permitindo que os investidores participem do mercado de Bitcoin enquanto também recebem prêmios de opções mensalmente através de uma estratégia de "cobertura de opções de compra".

De acordo com o comunicado oficial divulgado na terça-feira, o funcionamento do BITA é baseado na posse direta de Bitcoin à vista e na compra do próprio "iShares Bitcoin Trust ETF (código: IBIT)" da BlackRock para estratégias de alocação. O ponto-chave é que o BITA usará cerca de 25% a 35% das posições em IBIT para vender opções de compra (opções de compra de alta), ganhando prêmios de opções, que serão distribuídos mensalmente aos investidores.

Robert Mitchnick, responsável por ativos digitais da BlackRock, afirmou:

Temos muitos clientes que desejam participar do mercado de Bitcoin, mas também valorizam a capacidade de gerar renda. O BITA foi criado exatamente para atender a essa demanda, permitindo que os investidores mantenham a maior parte do potencial de valorização do Bitcoin, enquanto obtêm ganhos potenciais através de uma estrutura de ETF conveniente.

O que é uma opção de compra de cobertura? Trata-se de uma estratégia de opções que permite atacar ou proteger. Simplificando, o investidor mantém seus ativos enquanto vende opções de compra desses ativos para receber aluguel antecipado (ganhar prêmios). Em mercados de consolidação ou com pequenas altas, esses prêmios podem aumentar o retorno geral; no entanto, em uma grande alta de Bitcoin, devido à obrigação de vender ao preço acordado, o potencial de valorização desses ativos será limitado. Vale destacar que, quanto maior a volatilidade do ativo, maior geralmente será o prêmio recebido, embora o valor do dividendo possa variar de acordo com as condições de mercado.

O anúncio oficial indica que o volume médio diário de negociação do IBIT atinge US$ 3,7 bilhões, classificado entre os 1% principais de todos os produtos de opções, proporcionando uma liquidez excelente para a execução da estratégia de opções do BITA.

Diferentemente do staking de Ethereum ou Solana ($SOL), que gera renda passiva, o protocolo subjacente do Bitcoin não possui mecanismo de geração de juros, o que torna esses ETFs focados em rendimento particularmente atraentes.

Na verdade, essa onda de "ETFs de Bitcoin de rendimento" já se espalhou rapidamente em Wall Street, com o Goldman Sachs também tendo apresentado em abril deste ano seu próprio pedido de ETF de rendimento de prêmio de opções de Bitcoin, usando uma estratégia de gerenciamento ativo com cobertura parcial de opções de compra. O analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, previu anteriormente que o fundo de Bitcoin que gera rendimento do Goldman Sachs poderia ser aprovado para lançamento por volta de 1º de julho.

Quanto às preocupações dos investidores sobre custos, de acordo com o mais recente prospecto revisado do BITA (documento S-1), o fundo será listado na Nasdaq, com uma taxa de administração de 0,65%. Embora seja um pouco mais alto que os 0,25% do IBIT, essa taxa ainda é relativamente acessível em comparação com produtos similares de rendimento de Bitcoin no mercado, como o YBTC da Roundhill ou o BTCI da NEOS.

• Este artigo foi autorizado para republicação de: 《区块客》
• Título original: 《BlackRock mais uma vez! Novo ETF de Bitcoin estreia: foco em estratégia de "cobertura de opções" para rendimento mensal》
• Autor original: Mel, do BlockChat