Perspectiva Macroeconômica da Próxima Semana: Dados de PCE e Discursos de Funcionários do Federal Reserve Atraem Atenção, Pressão de Ajuste no Ouro Ainda Não Dissipada

6 de junho, notícia: nesta semana, o sentimento do mercado global oscilou de forma imprevisível, com a trajetória de mercado alternando entre o arrefecimento dos riscos geopolíticos e sinais de política hawkish do Federal Reserve, e o otimismo anterior não conseguiu se sustentar.

Sob múltiplas pressões do fortalecimento do dólar, aumento dos rendimentos reais dos títulos do Tesouro dos EUA e declarações mais hawkish do Federal Reserve, o ouro à vista continuou a enfraquecer, encerrando pela terceira semana consecutiva em queda, tornando-se um dos ativos mais pressionados nesta semana.

Para a próxima semana, o mercado ainda enfrentará múltiplas variáveis-chave que perturbam, com alta incerteza geral na trajetória do mercado. Por um lado, a situação de cessar-fogo entre EUA e Irã ainda apresenta variáveis, e os riscos geopolíticos no Oriente Médio continuarão a influenciar o sentimento do mercado global e a precificação dos ativos;

Por outro lado, vários dados econômicos centrais dos EUA foram divulgados, e diversos funcionários do Federal Reserve fizeram discursos intensos, tornando-se fatores centrais que irão orientar a direção do mercado, sendo que os dados de inflação core PCE são especialmente importantes.

A próxima semana terá uma agenda intensa de dados macroeconômicos globais e eventos, cobrindo indicadores econômicos-chave domésticos e internacionais, além de atualizações do Federal Reserve. Na China, a taxa de juros de empréstimo de um ano será divulgada na segunda-feira;

Nos EUA, na terça-feira, serão divulgados os dados de emprego do ADP, PMI de manufatura e serviços preliminares, e na quarta-feira, dados de estoques de petróleo bruto da API e EIA;

Na quinta-feira, ocorrerá uma janela de dados importante, com divulgação do número de pedidos de auxílio-desemprego iniciais nos EUA, o valor final da taxa de crescimento do PIB do primeiro trimestre, dados de pedidos de bens duráveis de maio, além do índice de preços core PCE de maio e dados de renda e gastos pessoais, que atraem grande atenção;

Simultaneamente, o Federal Reserve também divulgará na quinta-feira os resultados do teste de resistência bancária anual. Na sexta-feira, vários membros do FOMC farão discursos públicos em rodadas, indicando as últimas tendências de política.

Atualmente, o dado de inflação core PCE, que o Federal Reserve considera mais importante, será o maior foco do mercado na próxima semana. Anteriormente, o mercado esperava que o Fed pudesse atenuar o impacto do repique inflacionário de curto prazo, mas essa expectativa parece estar mudando.

Além disso, o novo presidente do Federal Reserve, Waller, demonstrou uma postura hawkish firme, comprometendo-se a manter a inflação abaixo de 2%, o que mudou a perspectiva do mercado sobre a inflação e o caminho da política monetária.

Ao mesmo tempo, o mercado também acompanha de perto o desempenho dos dados de PCE do primeiro trimestre e as declarações dos funcionários do Fed na próxima semana, para avaliar a direção futura da política do Federal Reserve.

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