Investidores de varejo comprando loucamente, instituições elevando expectativas, qual será o caminho do SPCX no futuro?

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Autor｜Golem (@web 3_golem）

Na última sexta-feira, o primeiro dia de abertura de capital da SpaceX fechou a 160,95 dólares, com valor de mercado fixado em 2,1 trilhões de dólares. Embora a SpaceX ainda tenha criado o maior IPO da história do mercado de ações dos EUA, esse resultado não atendeu a todas as expectativas em comparação com o clima de mercado pré-IPO, e até mesmo a instituição de pesquisa CFRA classificou a SPCX como uma “venda”, indicando que a “história de Marte” de Musk não está mais tão bem recebida. (Leitura adicional: Após a estreia da SpaceX: valor de mercado de 2,1 trilhões de dólares, ainda vale a pena perseguir?)

Diante dessas preocupações do mercado, a SPCX abriu na segunda-feira nos EUA com uma alta que surpreendeu a todos. Segundo dados da Gate sobre o mercado de ações, após a abertura, a SPCX subiu continuamente, fechando a 192,5 dólares, com alta de 19,6%, sendo o preço de fechamento também o mais alto do dia. O valor de mercado subiu para 2,519 trilhões de dólares, tornando a SpaceX a 8ª maior empresa em valor de mercado global. Mas o sentimento do mercado ainda não se dissipou completamente; segundo dados da Hyperliquid, o preço pré-mercado da SPCX já ultrapassou 214 dólares, o que indica que na abertura de terça-feira, a SPCX provavelmente continuará a tendência de alta de segunda, ultrapassando de uma vez o Amazon, que ocupa a sétima posição.

EUA e Irã assinam acordo de entendimento, o entusiasmo dos investidores de varejo pela SpaceX ainda não diminuiu

Do ponto de vista macroeconômico, o acordo de entendimento entre EUA e Irã nesta semana trouxe uma notícia positiva importante para o mercado de ações dos EUA. O mercado espera que, com a estabilização da situação geopolítica, os mercados globais possam experimentar uma nova rodada de alta, e a SpaceX também se beneficiará disso.

Em 15 de junho, Trump anunciou que um acordo com o Irã havia sido alcançado, e o estreito de Hormuz será aberto. Diferentemente de várias declarações unilaterais anteriores, desta vez o acordo foi reconhecido pelo Irã. O vice-ministro das Relações Exteriores do Irã, Gharibabadi, afirmou no mesmo dia que o texto do memorando de entendimento entre os EUA e o Irã foi finalizado e será assinado oficialmente nesta sexta-feira (19 de junho) na Suíça.

O acordo também foi confirmado pelo presidente do Irã, e o vice-presidente dos EUA, Vance, afirmou que o acordo foi assinado eletronicamente no final de semana, indicando que seus termos já entraram em vigor, e que há pouca chance de as partes desfecharem o acordo novamente. Após a divulgação da notícia, o mercado de ações dos EUA abriu em alta geral, com o Dow Jones subindo 0,92%, o S&P 500 subindo 1,65% e o Nasdaq subindo 3,07%.

Morgan Stanley acredita que o acordo de longo prazo entre EUA e Irã ajudará a reduzir os preços do petróleo, aliviando a pressão inflacionária. Os EUA estão passando de uma “alta de mercado isolada” para uma recuperação mais saudável e ampla, e o impulso de alta do mercado de ações pode não se limitar ao setor de tecnologia, mas se expandir para setores cíclicos mais amplos.

Do sentimento do mercado, a SpaceX ainda é a ação mais buscada pelos investidores de varejo. Segundo dados da Vanda Track, em 16 de junho (horário local dos EUA), a SpaceX recebeu cerca de 93,8 milhões de dólares em compras líquidas de investidores de varejo em um único dia, representando aproximadamente 73% do fluxo líquido de ações de varejo em todo o país naquele dia. Isso significa que, de cada 4 dólares de aumento de capital de varejo no mercado de ações dos EUA, cerca de 3 dólares foram direcionados à SpaceX.

Com uma demanda tão forte pelo SPCX, os underwriters da SpaceX exerceram a opção de sobretaxa (mecanismo de greenshoe), comprando adicionalmente 83,33 milhões de ações, elevando o total de ações emitidas na IPO para 638.888.888 ações ordinárias Classe A, e aumentando o financiamento total obtido nesta emissão para 85,7 bilhões de dólares, uma escala que supera quase todas as ofertas públicas iniciais de empresas de tecnologia já registradas.

No entanto, segundo relatos, na subscrição da SpaceX, a maioria dos investidores de varejo qualificados nos EUA recebeu apenas cerca de uma ação. Assim, devido ao baixo volume de circulação, a forte demanda concentrada dos investidores de varejo pode impulsionar significativamente o preço das ações.

Como será o futuro da SPCX?

zerohedge: Lançamento de opções, o preço das ações pode ser impulsionado até 400 dólares

O influente site de notícias financeiras zerohedge publicou em 16 de junho que, após o lançamento de opções da SPCX, o preço das ações pode subir até 400 dólares devido ao efeito de compressão de gama, superando a Nvidia.

Gama Squeeze (Compressão de Gama) é essencialmente uma espiral de alta provocada pela força de mercado de opções, onde os market makers são forçados a comprar ações para cobrir suas posições. Como a circulação da SpaceX é extremamente baixa (4,2%) e o entusiasmo dos investidores de varejo é alto, investidores que ainda não possuem ações da SPCX podem optar por comprar opções de compra mais baratas. Se uma grande quantidade de dinheiro começar a comprar opções de compra, os market makers, para se protegerem, serão forçados a comprar continuamente ações da SPCX, impulsionando o preço para cima e formando um ciclo de feedback positivo.

O aumento explosivo do GameStop (GME) em 2021 é um dos exemplos mais clássicos desse efeito.

Oppenheimer: SPCX continuará a superar o mercado

Em 15 de junho, antes da abertura do mercado de ações dos EUA, o analista Timothy Horan, da Oppenheimer, deu uma classificação inicial para a SpaceX, atribuindo-lhe a categoria de “superar o mercado”, com um preço-alvo de 190 dólares. Na segunda-feira, após a abertura, a SPCX fechou a 192,5 dólares, praticamente alinhada com a previsão da Oppenheimer.

Timothy Horan é um analista de 4,70 estrelas na Oppenheimer, focado em tecnologia, telecomunicações e comunicações. Segundo dados do Tipranks, sua taxa de acerto de previsões é de 58,82%. Ele considera a SpaceX como “a única empresa totalmente verticalmente integrada de IA”, controlando capital, dados, grandes modelos, hardware, manufatura e talentos de engenharia, e não deve ser vista apenas como uma empresa aeroespacial tradicional.

Peter H. Diamandis: Dinheiro ocioso de antes agora compra SpaceX, antes comprava Bitcoin

Em 14 de junho, o renomado empreendedor, fundador do XPRIZE e investidor inicial na SpaceX, Peter H. Diamandis, publicou que a SpaceX é “a ferrovia no espaço”, que abrirá uma civilização multiplanetária, assim como as ferrovias do século XIX abriram o oeste dos EUA, criando uma riqueza imensa. Ele também prevê que, dentro de um ano, a SpaceX se fundirá com a Tesla, tornando-se a primeira empresa de trilhões de dólares.

Ao mesmo tempo, ele afirmou que, na última década, sempre que liberava fundos de outros investimentos, os investia em Bitcoin. Mas agora, sempre que tiver dinheiro ocioso, investirá na SpaceX. Embora espere que, quando os acionistas bloqueados puderem vender suas ações e alguns saírem com lucro, o preço possa cair, ele disse que seu investimento na SpaceX não é para buscar valorização trimestral, mas para impulsionar o desenvolvimento econômico fora da Terra.

Brad Gerstner: SpaceX é um ativo obrigatório para investidores institucionais

Em 16 de junho, o renomado investidor do Vale do Silício, Brad Gerstner, descreveu a SpaceX no mais recente episódio do podcast BG2 como um ativo que investidores institucionais devem comprar e manter, pois a empresa está posicionada tanto na economia espacial quanto na expansão do poder de computação de IA.

Gerstner afirmou que as pessoas que têm uma visão pessimista sobre a SpaceX focam nos lucros do ano passado e nas previsões de crescimento de receita para os próximos três anos feitas por bancos de investimento, questionando como uma empresa pode crescer várias vezes em apenas três ou quatro anos. Mas ele acredita que, se os investidores acreditam na direção do desenvolvimento da IA geral (AGI), precisam aceitar que a escala de poder de computação necessária será muito maior do que o mercado atualmente prevê. Quando essa previsão é combinada com os negócios principais da SpaceX, é difícil encontrar outra empresa ou empreendedor que ofereça uma aposta mais direta no futuro.