Quando o ETH sobe, sempre há alguém se arrependendo de ter comprado pouco.

Esse roteiro eu conheço demais. Quando a SpaceX acabou de passar a classificação, na época, o grupo estava cheio de “apostar tudo”, “decolando”, “o próximo Tesla”, cada um gritando como se fosse verdade.

Agora a Moody’s e S&P realmente deram classificação de investimento, e o preço das ações está se debatendo abaixo de 182, sem nem uma quebra decente.

Naquela época, quase entrei na onda também. Naqueles dias, olhava os dados na cadeia, a quantidade de posições SPCX estava sempre aumentando, a taxa de financiamento também estava positiva, os investidores de varejo estavam concentrados em posições longas.

Essa estrutura mais teme o que é “bom news já foi totalmente absorvido”. No dia em que a classificação foi confirmada, fiquei olhando o mercado por trinta minutos, o volume de negociações encolheu como se fosse nada, típico de comprar na expectativa e vender na realização.

Praticamente segurei firme.

Não entrei na compra, nem tive coragem de fazer uma venda a descoberto. Nesse tipo de mercado, fazer short é fácil de ser engolido pela liquidez, e fazer long não tem uma relação custo-benefício boa.

A taxa de financiamento alta indica que os touros estão congestionados, mas após a classificação das instituições, a pressão de venda claramente vai diminuindo aos poucos. Naquele nível de 182, subir é uma verdadeira quebra, não conseguir passar é só uma digestão de oscilações.

Agora, olhando para trás, não ter entrado foi a decisão certa. Mas o que mais machuca nesse tipo de mercado não é perder dinheiro, é ver ele parado ali, sem saber se deve esperar uma quebra para entrar ou se deve se posicionar antecipadamente.

Quem tem posição leve está mais tranquilo, quem está com posição pesada e aguenta a oscilação, cedo ou tarde, vai acabar ficando desgastado mentalmente.

Como vocês veem o SPCX nesse nível? Esperar passar de 182 para comprar mais, ou dividir em etapas agora?

Comentem aí na área de comentários, quero ver se tem alguém na mesma situação de observador como eu.

Outra coisa, sobre essa classificação da SpaceX. Classificação de investimento + emissão de 20 bilhões em bonds, na essência, é trocar o empréstimo ponte do IPO por dívida de longo prazo, a estrutura de endividamento da empresa ficou mais saudável, mas no curto prazo, o efeito de captação de recursos no mercado secundário também não é pequeno.

Os bonds absorvem uma parte da liquidez, e os fundos no mercado de criptomoedas e ações americanas que estavam esperando para especular na SpaceX podem, na verdade, ser parcialmente retirados. Se a liquidez continuar restrita, a volatilidade na segunda metade desta semana pode aumentar ainda mais.