Razões principais para a alta durante o dia de junho da ETH (análise com base no mercado de junho recente)

Primeiro, uma noção de fusos horários: o dia de Beijing = sessão asiática + sessão europeia matinal, as principais operações de instituições europeias e americanas começam após às 21:30 de Beijing, quando o mercado de ações dos EUA abre; a alta durante o dia se divide em cinco fatores: ataque de liquidez, realização de notícias, continuidade de capital, short squeeze e liquidação, compra passiva de ETFs. A alta durante o dia de junho foi uma ressonância múltipla:

Um, ataque de liquidez na zona de baixa: a liquidez na sessão asiática é mais fácil de manipular

Durante o horário asiático, a liquidez de spot + contratos é baixa, com profundidade de mercado rasa, não é necessário um volume enorme de fundos para mover o preço

1. Esgotamento de vendas na manhã: após uma queda contínua anterior, as posições de venda em baixa foram concluídas, o estoque de ETH spot na exchange permanece no menor nível em sete anos, formando um vácuo de pressão de venda, poucos ordens de compra já elevam o preço;

2. Teste de força das principais instituições: equipes de quant trading e baleias frequentemente fazem pequenas quebras de resistência entre 9h e 14h de Beijing, acionando stop-loss automáticos e ordens de compra em toda a rede, formando uma alta sem volume;

3. Mercado de junho atual: lateralidade com redução de volume por quase uma semana, o alavancagem dos contratos foi completamente desfeita, as ordens de venda concentradas nos níveis de resistência diários, uma vez tocadas, acionam uma cadeia de vendas em massa.

Dois, notícias favoráveis à noite nos EUA e Europa, que são rapidamente digeridas na manhã asiática (o principal motivo desta rodada)

As notícias macroeconômicas, geopolíticas e regulatórias dos EUA geralmente são divulgadas à noite de Beijing, assim, na abertura asiática, todos veem as notícias favoráveis ao mesmo tempo, com compras concentradas:

1. No meio de junho, alívio na geopolítica entre EUA e Irã, queda no preço do petróleo, o índice Nasdaq dos EUA sobe forte na noite anterior, aumentando o apetite ao risco, investidores de varejo e instituições locais na Ásia começam a comprar ETH em grande quantidade;

2. Expectativas de reunião do FOMC, corte de juros, fluxo líquido de fundos em ETFs divulgados à noite, o sentimento nas redes sociais fermenta durante o dia, e o medo de perder a oportunidade (FOMO) leva a uma entrada coletiva;

3. O BTC estabiliza-se primeiro na noite, enquanto ETH acompanha passivamente durante o dia, com maior elasticidade, frequentemente com maior percentual de alta que o BTC.

Três, continuidade de capital europeu (das 14h às 18h de Beijing, entrada no mercado europeu = alta no mercado interno à tarde)

Gestores de fundos europeus e market makers de criptomoedas começam a trabalhar à tarde, sendo a sessão mais contínua de compra durante o dia, diferente de manipulações virtuais matinais:

• Instituições europeias seguem seus planos de negociação feitos na noite anterior: se o mercado de futuros dos EUA estiver forte, alocam em criptomoedas em etapas, ETH por sua ecologia e narrativa L2 é preferida em relação à maioria das altcoins;

• Volume de negociação europeu aumenta significativamente, com alta de volume na alta, essa tendência de alta durante o dia tem alta probabilidade de continuar até a abertura do mercado dos EUA, sendo uma das razões para várias estabilizações e altas na tarde recente.

Quatro, compra estrutural exclusiva de ETH, baixa de vendas passivas durante o dia, compra contínua

1. Subscrição passiva de ETFs durante o dia: ETFs nos EUA são liquidados pelo valor líquido na sessão de mercado dos EUA, fundos na Ásia antecipam o fluxo de entrada do dia, colocando ordens antecipadas, formando uma base de suporte contínua; em junho, ETFs de ETH voltaram a registrar grandes fluxos líquidos positivos, com forte suporte de instituições;

2. Oferta de staking e bloqueio de ETH se restringe: mais de 30% de ETH em circulação está permanentemente bloqueada, sem grande pressão de venda por desbloqueios durante o dia; aumento do TVL no ecossistema L2, consumo contínuo de ETH spot por necessidade de Gas;

3. Grandes investidores na blockchain fazem investimentos periódicos durante o dia: baleias acumulam ETH em lotes, não concentrando suas compras na madrugada, suas ordens diárias acumulam e elevam o preço.

Cinco, jogo de mercado de contratos: menor custo de manipulação na alta diurna

1. Durante a noite, investidores de varejo nos EUA e Europa dormem, ordens de venda de short não são canceladas em tempo real, após a quebra de preço durante o dia, as posições vendidas não podem ser rapidamente fechadas, levando a liquidações em cadeia e alta do mercado;

2. Taxa de financiamento neutra ou levemente positiva, custo de manutenção de posições longas baixo, durante o dia é mais fácil formar consenso para empurrar o preço para cima; uma vez que uma vela de alta é formada, toda a tendência de curto prazo é automaticamente convertida para alta, ampliando o ganho.

Diferenciação entre alta verdadeira e falsa durante o dia (evitar armadilhas na prática)

1. Alta sem volume entre 9h e 12h na manhã: manipulação de liquidez pura na Ásia, há 80% de chance de o mercado dos EUA recuar, não siga;

2. Alta com volume após às 14h na tarde europeia: entrada real de fundos, maior continuidade da tendência, essa rodada de recuperação começou com volume na sessão europeia;

3. Apenas ETH sobe durante o dia, BTC não se move: manipulação de altcoins por grandes players para induzir compra, continuidade fraca.

Resumo da alta diurna de junho

Risco de apetite restaurado por notícias geopolíticas e expectativa de corte de juros na noite anterior → lacuna de liquidez na manhã asiática dispara a primeira onda de vendas em massa → entrada de fundos com volume na sessão europeia + compra de ETFs antecipada → oferta de ETH se restringe, bloqueando a pressão de venda, formando uma sequência de altas diurnas por sobreposição de fatores.