#我的Gate交易时刻

Recém-listada há menos de uma semana, uma nova estrela.

SpaceX, código SPCX, a maior IPO da história mundial, teve Elon Musk pessoalmente levar essa empresa de foguetes fundada há 24 anos ao Nasdaq. Preço de emissão de 135 dólares, abertura no primeiro dia a 150 dólares, atingindo na terça-feira uma máxima intradiária de 225,64 dólares, com valor de mercado chegando a mais de 2,4 trilhões de dólares, e a fortuna pessoal de Musk tocando temporariamente um nível de trilhões de dólares, algo nunca antes visto na história.

Então, quando todos pensavam que essa "touro que nunca para" ainda iria continuar subindo, ela de repente despencou.

Na intraday, caiu mais de 10%.

No fechamento, a queda foi reduzida, encerrando com uma baixa de 3,56%, a 185 dólares por ação. Considerando a queda após o pregão, que ultrapassou 2%, em relação ao pico de 225 dólares de terça-feira, a retração acumulada já atingiu 18%.

Mesmo olhando a linha do tempo mais longa, do preço de emissão de 135 dólares até o fechamento a 185 dólares, há um lucro não realizado de 37%, mas para os investidores de varejo que compraram acima de 200 dólares, essa noite foi um choque total.

A faísca do evento foi revelada uma hora antes pelo Bloomberg.

O Bloomberg citou duas fontes familiarizadas dizendo que a underwriter da SpaceX está se preparando para uma teleconferência com investidores na próxima segunda-feira, para discutir uma emissão de títulos de dívida em dólares de grau de investimento, pelo menos 20 bilhões de dólares. O dinheiro arrecadado não será usado para construir foguetes ou lançar Starship, mas para pagar uma dívida antiga: um empréstimo ponte de 20 bilhões de dólares, com vencimento em setembro de 2027.

Esse empréstimo ponte, a maioria talvez não tenha notado, sempre esteve no balanço patrimonial da SpaceX. Segundo os dados divulgados na documentação da IPO, até 31 de março deste ano, a dívida de longo prazo da SpaceX era de 29,1 bilhões de dólares, sendo que esse empréstimo de 20 bilhões representava a maior parte. Os cinco bancos de investimento — Bank of America, Citigroup, JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley — participaram dessa dívida transitória, e agora também devem liderar conjuntamente essa emissão de títulos.

Em outras palavras, a SpaceX, com a maior IPO da história de 750 bilhões de dólares, não conseguiu fazer a dívida antiga de 20 bilhões desaparecer automaticamente. Agora, a empresa precisa ir ao mercado de títulos, emitir dívida de grau de investimento para trocá-la.

Após a divulgação da notícia, a primeira reação do mercado foi bastante honesta: venda.$SPCX