#O impacto do FOMC continua a se intensificar

Galera, no dia 17 de junho o Federal Reserve acabou de terminar a reunião, e o gráfico de pontos diretamente deu uma lição de moral no mercado. Nove oficiais apoiaram claramente o aumento de juros até o final do ano, e seis até sugeriram mais de uma alta. No gráfico de pontos, a expectativa passou de 3,4% em março para 3,8%, o que basicamente eliminou a ilusão de que “poderíamos cortar juros este ano”.

O mercado já tinha precificado totalmente um aumento de 25 pontos base, e aí veio a porra toda. O Fed manteve a taxa entre 3,5% e 3,75%, mas a mudança hawkish no gráfico de pontos foi muito evidente. A inflação voltou a subir por causa do conflito no Irã e o impacto energético, além do mercado de trabalho ainda estar forte, os oficiais disseram diretamente que “o aumento de juros é uma opção”.

Para o mercado de criptomoedas, esse impacto foi mais duradouro do que o esperado. Os ativos de risco foram os mais afetados, o BTC e ETH provavelmente continuarão sob pressão, e a onda de liquidações com alavancagem pode recomeçar a qualquer momento. No ano passado, as expectativas já nos prejudicaram bastante, e agora o gráfico de pontos colocou na cara que “juros altos por um longo prazo” é uma realidade, o que vai tornar a liquidez ainda mais escassa.

Eu, como um veterano, já tomei providências: estou transferindo posições de alta beta para stablecoins e dinheiro em espécie, e ajustando a alavancagem para o nível mais baixo que posso suportar. Não aposte mais que o Federal Reserve vai ser flexível, a história mostra que eles só vão ficar mais duros. E vocês? Se o aumento de juros realmente acontecer, como vão ajustar a estrutura das suas posições? Têm coragem de falar a verdade?