Opinião: Opções de dezenas de trilhões de dólares que vencem irão causar duas semanas de volatilidade no mercado de ações dos EUA

BlockBeats Notícias, 18 de junho, o chefe de estratégia de ações e derivativos de ações da Castle Securities, Scott Lubna, afirmou que as ações do mercado americano podem experimentar um período de maior volatilidade nas próximas duas semanas, mas isso se deve mais a fatores técnicos do que a mudanças nos fundamentos. Ele apontou que, a partir de 19 de junho, o mercado enfrentará o maior vencimento de opções da história, além do reequilíbrio trimestral das carteiras de fundos de pensão e ajustes concentrados nas posições dos principais investidores.

Essa fase é chamada por ele de um dos "períodos mais críticos do ponto de vista técnico do ano", onde a importância do fluxo de capital será claramente maior do que os fatores fundamentais. Apesar das perturbações de curto prazo, Lubna ainda recomenda que os investidores vejam a volatilidade como uma "fenômeno técnico" e aproveitem as quedas para fazer compras durante as recuações do mercado. Ele acredita que, uma vez superados os próximos duas semanas e o ponto de virada do trimestre, o ambiente de mercado melhorará significativamente.

Lubna afirmou que o comportamento dos investidores de varejo está mudando atualmente: "Diferente do passado, quando buscavam apenas ativos de alto risco, os investidores de varejo estão cada vez mais concentrados em empresas alinhadas às alocações institucionais, capazes de impulsionar o desempenho do índice de referência." Ainda mais importante, as famílias americanas atualmente mantêm níveis recordes de caixa, esperando uma correção do mercado para entrar. Ele destacou que essa característica de capital geralmente só muda quando o índice de volatilidade do Chicago Board Options Exchange (VIX) sobe acima de 30, enquanto o VIX atual está em torno de 16, ainda em níveis baixos.

Com múltiplas fontes de financiamento apoiando, Lubna acredita que, após o segundo semestre, "a tendência principal ainda será de alta".