A inflação contínua faz com que as expectativas de redução de juros se alonguem, e finalmente, no contexto da grande infraestrutura de IA, a humanidade iniciou um grande ciclo de transferência de riqueza

O ponto-chave desse fenômeno foi o início da guerra entre EUA e Irã, com o aumento contínuo dos preços do petróleo, elevando as expectativas de inflação, o mercado está com falta de dinheiro, mas o capital teme perder a próxima oportunidade, então Google, META e Amazon primeiro investiram para impulsionar a líder absoluta de IA nas ações americanas, a NVIDIA, causando um aumento explosivo nos resultados das empresas do setor de semicondutores, nesta fase, todos ainda brincavam que as sete gigantes de ações americanas e os grandes modelos de IA assinavam contratos entre si para impulsionar as ações
No entanto, a implementação contínua dos pedidos causou um sério desequilíbrio entre oferta e demanda de armazenamento, o mercado de ações sul-coreano se tornou o beneficiário direto da escassez de armazenamento, tornando-se uma loucura no mercado de ações da Coreia, enquanto o mercado de ações japonês, que fornece matérias-primas para as empresas de chips, também subia devido ao fornecimento constante de materiais de alta qualidade
Subestimamos a loucura que se espalhou nesta grande ciclo de IA, além dos chips semicondutores, as empresas chinesas de módulos ópticos começaram a se destacar ao receber uma grande quantidade de pedidos, com pedidos confirmados, alta prosperidade e alta margem de lucro, o mercado de semicondutores, tecnologia na América, armazenamento na Coreia, materiais no Japão e módulos ópticos na China formaram uma ressonância, estabelecendo o mercado de alta para a indústria de IA, todos entenderam que, embora essas empresas estejam esgotando suas perspectivas para os próximos três anos, isso não impede que lucrem neste momento
Quando o tempo chegou ao fim da guerra entre EUA e Irã, a alta inflação causada pela guerra ainda se transmite, mas a implementação real do aumento de juros também pressionará bastante o desenvolvimento, porém, com a liquidez do mercado atualmente escassa, uma cadeia de consumo da indústria de IA começando a sugar outros setores realmente está começando
As ações de consumo nos EUA há muito pararam de subir, a Berkshire Hathaway de Warren Buffett, o rei do investimento em valor, já perdeu mais de 10% em relação ao S&P, o S&P ficou atrás do Nasdaq, o Nasdaq atrás do SMH, que por sua vez ficou atrás do DRAM, e as empresas de software nos EUA também estão em um mercado de urso, uma vantagem de manter posições nos EUA é tratar os acionistas como pessoas, e mesmo com esses lucros fortes das grandes empresas, mesmo sendo sugadas, ainda não se afastaram do investimento em valor
O mercado de ações mais brilhante é o da Coreia, e os sul-coreanos gostam de alta alavancagem, então sempre vemos cenários de desleveragem na bolsa da Coreia, especialmente com circuit breaker e limites de alta e baixa, essencialmente, os sul-coreanos são mais excitados e loucos
O mercado de ações chinês também começou a emergir com uma tendência de alta estrutural em meio ao caos, os investidores chineses são os mais desafiadores, inicialmente desinvestiram de fundos estrangeiros, depois começaram a listar IPOs em massa para sugar recursos, os investidores quantitativos começaram a entrar para colher, e no final, a maioria dos investidores que permanecem são aqueles que têm resistência de longo prazo, segurando ações blue chip e de marcas de valor, e com o início do ciclo de desaceleração econômica, o índice do mercado caiu aos níveis mais baixos da história, e quando ninguém tinha confiança, o governo interveio, não escolhendo ações de marcas de valor, mas impulsionando dividendos de bancos, seguradoras e fundos, e com a estabilização do mercado, surgiram setores como ouro, terras raras, defesa, securities, energia renovável, novo consumo e recuperação imobiliária, mas cada setor não dura muito, a resistência dos investidores chineses é a maior do mundo, e nesse cenário, muitos ainda seguram ações de infraestrutura, esperando uma alta do índice e uma alta geral do mercado, mas essa vez, o mercado foi uma transição, não houve uma alta geral, mas uma absorção total de setores por IA, com empresas com e sem resultados sendo sugadas, qualquer coisa relacionada à IA está sendo explorada, enquanto empresas que não têm relação, mesmo sendo excelentes, não sobem, o dinheiro que entra na IA zombará dos investidores de valor, mesmo que você seja o Buffett da China, comprando ações de baixa qualidade, será zombado…
Essa fera sugadora de IA não vai abrir mão da última gota de sangue dos seres carbonáceos, após o ciclo do Bitcoin entrar em mercado de baixa, ele se tornou especialmente frágil, uma recuperação de 10% pode cair 20%, o dinheiro obtido com lucros foi direcionado para ações de infraestrutura de IA, antigas fazendas de mineração se transformaram em centros de dados, as exchanges de criptomoedas, por meio de corretoras e RWA, transferiram as ações americanas para o universo das criptomoedas, e os projetos de emissão de tokens também transformaram seus lucros em participações de IA, os market makers começaram a fazer uma colheita violenta, e os vencedores do jogo de soma zero no mercado de moedas estão levando o dinheiro dos investidores ingênuos rapidamente para IA, ao reconhecerem o olho de investimento do fundador da FTX, não perceberam que o dinheiro investido por ele era de usuários de criptomoedas? Um ladrão sendo preso só prova que há muitos outros ladrões fazendo a mesma coisa, e essa é uma das razões pelas quais muitas pessoas estão deixando o mercado de criptomoedas, a essência e o capital do setor estão se transferindo para IA…
Quando tudo isso acontece, sabemos que o progresso da IA está acelerando, e que nem todos os ativos de IA se tornaram “velhos” ou “obsoletos”, além do mercado de ações, também percebemos que as pessoas em vários países estão enfrentando uma economia difícil. Todos desejam que a IA se desenvolva rapidamente para substituir o trabalho humano, mas também estão ansiosos pelo pão de amanhã, e uma verdade é:
O mundo está votando com seu dinheiro, a humanidade está em uma encruzilhada, passando por uma dor de crescimento econômico e um avanço acelerado da IA, e como indivíduos, é preciso escolher qual será o foco principal de seus próximos passos.