Gráfico de pontos tendendo para o hawkish, reação do mercado exagerada

┈➤O gráfico de pontos tendendo para o hawkish é definitivamente verdadeiro
Previsão para 2026:
1 pessoa prevê uma redução de taxa uma vez
9 pessoas preveem estabilidade
3 pessoas preveem aumento de taxa uma vez
5 pessoas preveem aumento de taxa duas vezes
1 pessoa prevê aumento de taxa três vezes
Isso, em comparação com o último gráfico de pontos, ainda previa uma redução de taxa como ajuste, agora mudou para previsão de aumento de taxa como ajuste.
┈➤Reação do mercado exagerada
Na verdade, de acordo com o gráfico de pontos, a previsão média dos funcionários do Fed é de um aumento de taxa de 0,79% em 2026.
E anteriormente, os futuros de taxa de juros do CME mostravam que o mercado esperava um aumento de taxa entre dezembro e janeiro de 2027.
Portanto, o gráfico de pontos basicamente está de acordo com as expectativas, no máximo um pouco pior do que o esperado.
Agora, os futuros de taxa de juros do CME mostram que a expectativa mais provável para setembro é de uma taxa entre 3,75% e 4,0%, enquanto atualmente está entre 3,5% e 3,75%, ou seja, a expectativa para setembro é de um aumento de taxa com alta probabilidade.
O problema é que, olhando as expectativas de mercado para outubro a dezembro, todas estão entre 3,75% e 4,0%, ou seja, a expectativa de mercado atualmente é de um aumento de taxa uma vez em 2026.
A expectativa mais provável para janeiro de 2027 é uma taxa entre 4,0% e 3,75%, mas essa probabilidade é apenas um pouco maior.
Portanto, na prática, ainda se espera um aumento de taxa de 1 a 2 vezes entre 2026 e janeiro de 2027, e a mudança na previsão original é no máximo um aumento de uma vez.
E a expectativa de aumento de taxa em setembro se deve ao fato de que o futuro de taxa de juros do CME, sendo também um produto de negociação, envolve emoções e apostas por parte dos traders ao comprar esse produto.
Dessa forma, é possível perceber que o mercado está digerindo o sentimento hawkish do gráfico de pontos, estando em um estado não totalmente racional.
┈➤Por fim
Sob a influência desse sentimento, o índice Nasdaq 100 caiu 0,99%, e o BTC nem quebrou os 64.000 dólares.
O BTC pode já ter caído antecipadamente entre 5 e 6 de junho. Agora, o foco principal é se o memorando de entendimento entre Trump e o Irã será assinado. Trump pode se arrepender novamente ou fazer algo que faça o preço do petróleo subir. Se não houver notícias negativas maiores, o BTC talvez não caia. Brother Feng acredita que o BTC pode fazer uma terceira tentativa em setembro, após a posse de Wosh e um trimestre de ajuste e estudo com os funcionários do Fed, o que pode indicar a direção da política do Fed.
Em relação ao BTC que caiu um pouco mais cedo, Brother Feng suspeita que o mercado de ações dos EUA pode continuar ajustando, pois ele já analisou anteriormente que, no segundo mês após a visita do presidente dos EUA à China, há uma certa probabilidade de queda no mercado de ações. Claro que, nesse aspecto, é necessário um estudo mais aprofundado sob múltiplas perspectivas.