Elon Musk ultrapassa o valor de mercado do Bitcoin! Mas a liberação de SpaceX em agosto, a pressão de venda, não pode ser ignorada

SpaceX listado por dois dias subiu 42%, fechando a US$ 192,46. A escassez de chips fez o valor de mercado ultrapassar US$ 2,5 trilhões, mas a primeira fase de desbloqueios iniciada em agosto será um teste rigoroso para o preço das ações da SpaceX, que ainda não estabeleceu uma base de liquidez sólida.

• Nota sobre criptografia urbana: A data original de publicação deste artigo foi 16/6, e as opções da SpaceX mencionadas já estão listadas.

Em apenas dois dias de listagem, o preço das ações da SpaceX subiu mais de 42%, e Elon Musk hoje acumulou mais riqueza do que Warren Buffett ao longo de toda sua carreira. Com as opções SPCX previstas para serem oficialmente negociadas na Cboe nesta noite, o mercado está atento para ver se a pressão de venda a descoberto continuará impulsionando a alta do preço das ações.

SpaceX sobe 42 em dois dias! A fortuna de Musk supera o valor de mercado do Bitcoin

Na sexta-feira, a SpaceX subiu 20% em um único dia, e na segunda-feira voltou a subir 20%, fechando a US$ 192,46, com valor de mercado ultrapassando US$ 2,5 trilhões, tornando-se a sexta maior empresa de valor de mercado do mundo, superando a TSMC.

A alta das SPCX também elevou a fortuna de Musk a níveis sem precedentes, tornando-o o primeiro bilionário de um trilhão de dólares no mundo, com patrimônio que supera o valor total de mercado do Bitcoin, e um aumento de patrimônio diário que supera os lucros acumulados de Warren Buffett ao longo de sua carreira, além de todo o patrimônio de Bill Gates, fundador da Microsoft.

Liquidez de apenas 5%, tendência de alta das SPCX é perceptível

A rápida valorização das ações da SpaceX em curto prazo deve-se à sua estrutura de chips. O analista independente Shanaka Anslem Perera aponta que, atualmente, apenas cerca de 640 milhões de ações estão em circulação real no mercado, menos de 5% do total de ações, enquanto os outros 95% estão bloqueados, e o desbloqueio só começará após aproximadamente 67 dias, em agosto.

É justamente esse pequeno lote de ações em circulação que impulsiona a alta de mais de 40% em dois dias de negociação. Tom Mitchelhill, responsável pelo crescimento da Synthetix, acredita que, com o maior acionista sendo um bilionário de classe mundial, com alta concentração de ações e sem pressão de desbloqueio recente, as chances de os pessimistas vencerem são bastante limitadas.

Opções de compra entram em negociação hoje à noite, potencializando o efeito de squeeze de gama

Por outro lado, as opções SPCX começarão a ser negociadas oficialmente na Cboe nesta noite, e o mercado está atento ao possível efeito de "Gamma Squeeze". O squeeze de gama ocorre quando muitos investidores concentram suas compras de opções de compra, e os formadores de mercado, para se protegerem, precisam comprar ações da SpaceX no mercado à vista, o que por si só eleva ainda mais o preço das ações, atraindo mais compradores de calls, formando um ciclo de feedback positivo de compra e valorização.

Daniel Roos, fundador da plataforma de análise de opções VolSignals, afirma: "Já vejo muitas pessoas discutindo a possibilidade de um Gamma Squeeze." Com a circulação extremamente escassa de ações da SpaceX e o mercado de opções recém-iniciado, cada compra de ações à vista pelos formadores de mercado impacta o preço e a volatilidade.

Vale notar que, anos atrás, as opções da Tesla também usaram mecanismo semelhante, impulsionadas por uma onda de investidores de varejo, e a ascensão da SpaceX promete ser ainda maior.

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Preocupações com venda a descoberto surgem, desbloqueios de agosto representam risco importante

No entanto, por trás do FOMO, existem riscos de mercado. Shanaka Anslem Perera alerta: cinco analistas que emitiram relatórios sobre as ações da SpaceX estimam um valor justo médio de apenas US$ 164, abaixo de quase US$ 28 do fechamento de segunda-feira, e a meta mais pessimista é de apenas US$ 63. Os fundamentos também estão sob pressão — a SpaceX teve um prejuízo de US$ 4,9 bilhões no ano passado, e atualmente o preço das ações em relação às vendas tem um P/L de 135, levantando dúvidas sobre uma possível bolha de avaliação.

Além disso, o primeiro ciclo de desbloqueios em agosto deve liberar uma quantidade de ações equivalente a 4 a 6 vezes o volume circulante atual. Uma grande pressão de venda, se concentrada, será um teste severo para o preço das ações da SpaceX, que ainda não possui uma base de liquidez sólida. Como equilibrar o impulso de curto prazo com o impacto de oferta causado pelos desbloqueios de agosto será o principal desafio de cada investidor que entrar no mercado.

• Este artigo foi autorizado para republicação por: 《Notícias em Blockchain》
• Título original: 《A fortuna de Musk supera o valor de mercado do Bitcoin! As opções da SpaceX entram em negociação hoje à noite, impulsionando a alta contínua das ações?》
• Autor original: Crumax