Serenity: AAOI destaca o desequilíbrio entre oferta e demanda de módulos ópticos e o gargalo de poder de processamento de IA, com expectativas de crescimento de longo prazo estendendo-se até 2028

BlockBeats 消息，6 月 17 日，Serenity 在社交平台发文回应对光模块公司 AAOI 的看空情绪，表示其仍维持高信心多头立场，并认为市场对该股的悲观预期存在偏差。

其核心逻辑围绕 AI 基础设施链条中的结构性供需缺口展开：他指出当前行业正受到高端激光器与光模块产能限制，而 AMD 及大型云厂商对高速光互联需求持续上升，同时整体 AI 算力生态仍受到 NVDA 主导的供应瓶颈约束。

该观点认为，美国本土在 800G/1.6T 光模块及相关收发器供应链中具备关键产能优势，但整体供需仍处于明显紧张状态，部分高端封装与组装环节依赖亚洲外包。

在业绩预期方面，该投资者提及公司可能在 2027 年进入约 5.6 亿美元年化收入规模（ARR 级别推算），并认为当前市值相较长期增长潜力仍未完全反映，同时部分关键放量周期可能延伸至 2028 年。

同时，该观点提示短期波动风险，包括潜在的 ATM 增发融资以及行业新闻驱动的情绪波动，并认为同业如 LITE 等公司的分析报告与市场传闻，可能对整个光通信板块形成联动影响。

整体来看，该多头叙事依旧押注 AI 算力扩张周期中的「光互联瓶颈」，并认为当前市场对中长期增长节奏仍存在低估。