🐻 Bank of America: A negociação com IA tornou-se excessivamente aquecida.

Pesquisa de gestores de fundos de junho, que controlam ativos de $540.000.000.000.

▫️Dinheiro em carteiras aumentou para 4,1% – não é pânico, mas sim uma fixação de parte do risco após uma forte alta.

▫️O indicador BofA Bull & Bear subiu para 8,9 de 10 – zona de sinal contrária à venda.

▫️A principal negociação supervalorizada de junho – posição longa em semicondutores globais. Recorde de 80% dos gestores consideram essa a negociação mais carregada no mercado.

▫️Para comparação: posição longa na "Magnífica Sete" foi considerada sobrecarregada por apenas 12% dos entrevistados, e na petróleo – 4%. O foco da multidão mudou definitivamente para chips e IA.

▫️Principais riscos: segunda onda de inflação (34%), bolha de IA (28%) e crescimento caótico dos rendimentos dos títulos do governo (19%).

▫️Para o Fed, o sentimento ficou mais rígido: 40% dos gestores esperam aumento da taxa nos próximos 12 meses, e 55% esperam de Kevin Warsh uma "pausa dura" – manterão a taxa sem alterações, mas darão a entender que ainda é cedo para falar em redução.