Nestes últimos dias, vi várias capturas de tela de "provas de dados na cadeia xxx", e confesso que achei um pouco engraçado... Não é que os dados na cadeia sejam imprecisos, mas muitas vezes o que você vê como "na cadeia" é na verdade algo processado por outros: os nós estão sincronizando lentamente, a fila de RPC está travando um pouco, o indexador ainda está completando blocos, e aquela transferência que acabou de acontecer pode já ter passado vários minutos. No médio prazo, não há muito problema, mas no auge do entusiasmo, esses poucos minutos podem fazer as pessoas se perderem.

Além disso, agora todo mundo interpreta o fluxo de fundos de ETFs, a preferência de risco do mercado de ações dos EUA e as variações de criptomoedas de forma muito rígida, como se estivessem diretamente ligados. Parece convincente, mas na prática, na cadeia, com o atraso e a exibição seletiva, a narrativa fica ainda mais propensa a exageros. Eu, pelo menos, tenho o hábito de recuar um passo quando vejo algo excessivamente otimista, tomar uma xícara de chá e esperar o atraso se ajustar para ver se é a mesma coisa. A palavra atraso, de fato, aparece cada vez mais na análise da cadeia.