Ontem à noite fiquei acordado até duas horas assistindo auditorias + monitorando o mercado, sinto que nas últimas semanas o clima macro de "está apertado ou não, vai ou não cortar" é mais direto do que qualquer narrativa na cadeia. Quando a taxa de juros sobe, a paciência de todos diminui, a preferência por risco encolhe, e as posições de contrato naturalmente querem reduzir alavancagem, guardar munição; quando há uma expectativa de dovish, começa a coçar a mão para aumentar posições, mas na verdade muitas vezes é a emoção que se move primeiro, a lógica vem depois.

Recentemente, uma cadeia pública principal está prestes a fazer uma atualização/manutenção, e o grupo está especulando se os projetos ecológicos vão migrar ou não. Eu, na verdade, me preocupo mais se a liquidez vai diminuir antes e depois desse evento, se o deslizamento vai de repente aumentar... Quando o macro está instável, somado a eventos na cadeia, é mais fácil transformar "flutuações normais" em "educação de liquidação forçada". Agora, estou lentamente ajustando minhas posições, prefiro perder uma oportunidade do que apostar de forma agressiva na incerteza.