Recentemente, ao observar posições, na verdade primeiro olho para a linha de taxa de juros: quando a taxa sobe, a "espera" em dinheiro se torna mais rentável, o apetite ao risco diminui, e eu divido minha posição em várias partes, esmagando a parte de alavancagem, deixando um pouco de reserva. Para ser claro, não estou olhando para alta ou baixa, mas se o capital está disposto a pagar o "custo de tempo". Também dá para sentir na cadeia, quando o número de endereços ativos e a demanda por empréstimos caem, muitas narrativas começam a esfriar por si mesmas.

Além disso, recentemente, alguns lugares aumentaram ou aliviaram a tributação e a conformidade, o que tem um impacto bastante grande nas expectativas de entrada e saída de fundos, a emoção geralmente sai primeiro, e as negociações vêm depois. De qualquer forma, minha abordagem atual é: primeiro definir claramente os limites da posição, escrever a retração aceitável, e o resto é melhor não resistir ao clima macroeconômico.