Não estou comprando o ETF Vanguard S&P 500 -- Mas eu compraria esta alternativa agora

O Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0,01%) é um dos veículos de investimento mais populares do mundo. Incluindo a versão de fundo mútuo do ETF, há um total de 1,6 trilhão de dólares investidos no produto de baixo custo da Vanguard.

Para ficar claro, há boas razões pelas quais tantos investidores usam o Vanguard S&P 500 ETF como a espinha dorsal de suas carteiras. O S&P 500 é considerado o melhor indicador de como as grandes empresas dos EUA estão se saindo, e a versão da Vanguard tem uma taxa de despesa de apenas 0,03%, tornando-se uma maneira extremamente econômica de obter exposição.

1 grande problema com o S&P 500

O S&P 500 produziu retornos extraordinários na última década ou mais, e a maior razão para isso é o desempenho estelar das ações de tecnologia de mega-cap. Mas isso também produziu o que considero ser a maior desvantagem de investir no S&P 500 — ele se tornou extremamente concentrado no topo.

Fonte da imagem: Getty Images.

Nvidia (NVDA 0,99%) por si só representa quase 8% do índice de referência, e Apple (AAPL +0,87%) agora responde por cerca de 6,5%. As 10 maiores empresas do S&P 500 agora representam 40% do índice. E as 22 maiores empresas do S&P representam tanto peso no índice quanto as 478 menores nomes do índice.

Resumindo, ao investir no S&P 500, você está apostando fortemente nas maiores empresas do mercado. Se uma das principais ações tiver um desempenho ruim, ela pode puxar o índice para baixo sozinha.

Eu compraria esta alternativa

Uma maneira de investir no S&P 500 sem o risco de concentração é com o Invesco Equal Weight S&P 500 ETF (RSP 0,07%). Assim como com o Vanguard S&P 500 ETF, você investirá nas 500 grandes empresas que compõem o índice, com a grande diferença de que uma quantia igual de dinheiro será investida em cada empresa.

Em outras palavras, cada uma das 500 empresas representa cerca de 0,2% dos ativos do ETF. Isso significa que um componente relativamente pequeno do S&P 500, como a First Solar (FSLR +1,44%) ou eBay (EBAY 4,34%), tem o mesmo peso no índice que a Apple ou Nvidia.

Veja o que isso significa para você. O ETF Invesco Equal Weight ainda oferece uma exposição ampla aos negócios americanos — apenas sem o risco de concentração. Por exemplo, se a Nvidia caísse 20% devido a um relatório de lucros ruim, você mal perceberia isso no desempenho deste ETF.

Por fim, você pode se surpreender ao saber que, a longo prazo, o S&P 500 de peso igual realmente superou marginalmente a versão tradicional do índice. Claro, não há garantia de que isso acontecerá no futuro, mas o ponto é que você pode obter um potencial de construção de riqueza semelhante com menos exposição às ações de tecnologia de mega-cap.