Acabei de perceber que há bastante gente nova entrando em crypto ou ações que está confundindo compra e venda normal com posição Long/Short. Estes são dois conceitos completamente diferentes e, se você não entender bem, vai encontrar dificuldades.

De forma simples, uma ordem Long é quando você prevê que o preço vai subir, então você compra. Por outro lado, uma ordem Short é quando você acredita que o preço vai cair, então você "empresta" o ativo da exchange para vender em um nível alto, e depois recomprar em um nível mais baixo. Ambos podem gerar lucros, mas os riscos também são totalmente diferentes.

O que a maioria das pessoas deixa passar é a alavancagem (Leverage). Essa é a "chave" das posições Long/Short. Quando você tem 1.000 USD e usa uma alavancagem de 1:10, pode abrir uma ordem de 10.000 USD. Se o preço se mover na direção certa em 10%, você ganha 1.000 USD de lucro (o dobro do seu saldo). Mas, se o preço se mover contra, você pode perder tudo os 1.000 USD iniciais em um instante. Isso é chamado de "margin call" ou "liquidação de margem".

Tenho um amigo que já operou crypto com alavancagem de 1:50. Ele conseguiu 200% de lucro em duas semanas, mas uma ordem Short de repente foi squeeze (Short Squeeze), o preço disparou e ele perdeu tudo. O evento do GameStop em 2021 é um exemplo clássico de como um Short Squeeze pode liquidar bilhões de dólares de fundos de hedge.

Por isso, investidores profissionais usam Long e Short não para especular, mas para fazer hedge (proteção contra riscos). Por exemplo, se você possui 1.000 ações da Apple a longo prazo, mas teme uma queda no mercado a curto prazo, pode abrir uma ordem Short no índice S&P 500. Assim, o lucro na posição Short compensa as perdas na sua carteira, dando mais tranquilidade.

Em termos de estratégia, use Long quando perceber sinais positivos: boas notícias econômicas, indicadores técnicos como MACD ou RSI indicando tendência de alta, ou padrões de candlestick como o vela de rompimento. Por outro lado, o Short é indicado em momentos de alta inflação, bancos centrais apertando a política monetária, ou se você vir um padrão de topo duplo no gráfico.

Mas o mais importante que você precisa lembrar: tanto Long quanto Short têm riscos altos. Uma posição Long pode perder até 100% (quando o preço cai a zero), mas uma Short tem risco de perda ilimitada, pois o preço pode subir sem limite. Se você não souber gerenciar risco, não opere Short. É simples assim.

Exchanges como Mitrade ou outras plataformas de crypto permitem que você coloque ordens automáticas de take profit e stop loss, o que é muito importante. Sempre coloque um stop loss antes de abrir uma posição Long ou Short. Essa é a primeira etapa para proteger seu capital.

Outro ponto: se você deixar a posição overnight, terá que pagar uma taxa de swap (Overnight fee). Para operações de longo prazo, essa taxa pode corroer seus lucros consideravelmente. Então, calcule bem antes de decidir.

Resumindo, posições Long/Short são ferramentas poderosas, mas são uma faca de dois gumes. Se você está começando, estude bastante, pratique com uma conta demo e sempre gerencie risco. Não deixe a ganância destruir tudo o que você construiu.