Recentemente, a febre dos chips de IA impulsionou toda a indústria de semicondutores a se tornar o foco do mercado, e se você realmente quer entender a tendência desse setor, o índice Philadelphia Semiconductor (SOX) é definitivamente um indicador central que deve ser acompanhado. Descobri que muitos investidores na verdade não entendem muito bem a lógica de composição desse índice, então hoje vamos falar sobre as ações componentes do índice SOX e as oportunidades de investimento.

O índice Philadelphia Semiconductor é composto por 30 das principais empresas de semicondutores listadas nos Estados Unidos, abrangendo toda a cadeia da indústria, desde o design, fabricação até a venda de chips. Em comparação com comprar ações individuais, esse índice consegue refletir com mais precisão os movimentos do setor como um todo. Entre 2008 e 2022, durante esses 14 anos, o retorno do índice SOX atingiu 637,9%, muito acima dos 209,6% do S&P 500. Em maio de 2024, o índice atingiu uma nova máxima histórica de 40.077,4 pontos, evidenciando o forte impulso desse setor.

Entrar na lista de ações componentes do índice SOX não é fácil. O índice possui um conjunto de critérios rigorosos de seleção: as empresas devem ter como principal atividade o design, fabricação ou venda de semicondutores, valor de mercado superior a 100 milhões de dólares, liquidez das ações que atenda aos requisitos, além de uma reavaliação anual em setembro. Esse mecanismo de seleção garante que todas as ações do índice sejam verdadeiros líderes do setor.

Falando especificamente das ações componentes, a NVIDIA (NVDA) é certamente a estrela mais brilhante atualmente, com valor de mercado atingindo US$ 3,22 trilhões, e sua posição no campo de centros de dados de IA é inquestionável. A TSMC, como a maior fabricante de chips por contrato do mundo, tem 54% de sua receita proveniente de chips de 5nm e 7nm, e está avançando na produção em massa de chips de 3nm e na pesquisa de 2nm, planejando construir uma nova fábrica de wafers no Arizona, EUA. Além disso, a AMD aumentou sua participação no mercado de centros de dados de menos de 5% no final de 2020 para 22% em 2022, tornando-se uma forte ameaça à Intel. A ASML detém a tecnologia de litografia mais avançada do mundo, praticamente sem concorrentes.

Se você deseja investir nas ações componentes do índice Philadelphia Semiconductor ou no próprio índice, há duas principais formas. A primeira é comprar ETFs que rastreiam o índice SOX, como o SOXX nos EUA ou o Cathay US Philadelphia Semiconductor Fund (00830) e o Fubon Taiwan Semiconductor ETF (00892) em Taiwan, sendo a negociação tão simples quanto comprar ações comuns. A segunda é fazer negociações por meio de contratos por diferença (CFD), uma modalidade mais flexível, que permite negociações 24 horas por dia, suporte a alavancagem, ideal para traders de curto prazo ou de hedge.

Em termos de valor de investimento, o índice SOX cresceu 1.184% desde sua criação, com 7 anos de outperform do mercado nos últimos dez anos. Embora em 2022 esse setor tenha sofrido uma queda de 36,8%, isso criou uma oportunidade de compra para os investidores. Para o futuro, acredita-se que os setores de IA, centros de dados, veículos elétricos e eletrônica industrial serão os principais motores de crescimento, e muitas empresas do índice SOX se beneficiarão diretamente dessas tendências.

Claro que, ao investir nesse setor, também é importante reconhecer os riscos. Mudanças geopolíticas podem limitar o acesso de empresas de chips americanas ao mercado chinês, ciclos de demanda podem afetar toda a indústria, e o ambiente macro de taxas de juros também pode pressionar os lucros do setor de tecnologia. Mas, a longo prazo, os semicondutores, como base da manufatura, continuam a receber investimentos maciços de diversos países ao redor do mundo, e o potencial de crescimento desse setor ainda é enorme. Investidores interessados podem acompanhar continuamente o desempenho do índice SOX e de suas ações componentes.