Acabei de perceber que muitas pessoas ainda estão confusas sobre o que realmente é um REIT, mesmo que ele tenha entrado no mercado de ações tailandês desde 2018, mas ainda há períodos em que oferece bons retornos e outros em que não atende às expectativas.

Fundo de Investimento Imobiliário, ou REIT, é um "fundo de ativos" gerenciado por um gestor de fundos imobiliários. Ele capta recursos vendendo unidades de investimento e usa esse dinheiro para investir em imóveis que geram renda de forma contínua, como casas, terrenos, armazéns, hotéis, shoppings ou até redes de comunicação.

O que torna o REIT interessante é que ele paga retornos relativamente constantes, pois distribui aos cotistas a receita proveniente do aluguel, diferente do investimento tradicional em imóveis que exige uma quantia enorme de dinheiro.

Falando sobre os benefícios do REIT, para os proprietários de ativos existentes, ele ajuda a captar fundos para desenvolver novos projetos. Para os investidores como nós, oferece uma alternativa de acesso ao mercado imobiliário sem precisar de muito capital, além de contar com profissionais que gerenciam os ativos sob supervisão de órgãos reguladores.

Atualmente, existem vários tipos de REIT, classificados de acordo com os direitos sobre os imóveis, como o tipo de propriedade (Freehold), que é a propriedade direta do imóvel, cujo valor das unidades pode variar conforme o valor do ativo, e o tipo de direito de uso (Leasehold), que não confere propriedade, mas direito de uso. Quando o contrato de locação expira, o valor das unidades tende a diminuir com o tempo.

O valor do REIT vem de duas partes principais: o valor do próprio imóvel e a receita esperada da gestão. A economia, a localização, o estado do mercado, os projetos de construção — tudo isso influencia o valor do REIT.

E quais são as vantagens e desvantagens do REIT? As vantagens incluem alta liquidez, facilidade de compra e venda no mercado de ações SET, possibilidade de diversificação de risco na carteira, transparência, supervisão regulatória e fluxo de caixa constante.

As desvantagens são que os dividendos de REITs estão sujeitos à retenção de 10% de imposto ou podem ser usados para dedução no imposto de renda anual. Além disso, eles são sensíveis às mudanças nas taxas de juros.

Como exemplos de REITs na Tailândia, temos o CPNREIT, um Leasehold REIT do Central, com uma taxa de dividendos de cerca de 8% ao ano, e o IMPACT, um Freehold REIT da Impact Mung Thong, com dividendos de aproximadamente 5% ao ano. Cada um possui características e riscos diferentes.

Resumindo, o REIT é uma boa opção para quem busca fluxo de caixa melhor do que a poupança, mas é importante entender bem suas vantagens e desvantagens para que o investimento esteja alinhado com seus objetivos e necessidades.