Recentemente, um amigo me perguntou sobre a nova versão da placa de inovação e estratégia de Taiwan, e percebi que muitas pessoas ainda estão um pouco unfamiliarizadas com esses dois setores. Hoje, vou compartilhar algumas observações minhas com vocês.

A placa de inovação e a nova versão da estratégia lançadas em Taiwan em 2021 têm como objetivo abrir novos canais de listagem para empresas inovadoras. A placa de inovação está vinculada à bolsa de valores, voltada para empresas com tecnologia central e capacidade de inovação, como Internet das Coisas, IA, Big Data, entre outros setores, com limite de valor de mercado acima de 1 bilhão de dólares taiwaneses. Já a nova versão da estratégia está no mercado de OTC, com foco em pequenas e médias empresas, com requisitos mais baixos. Interessante é que empresas que atingem determinado estágio de desenvolvimento na nova versão da estratégia podem fazer upgrade para a placa de inovação, formando uma trajetória de crescimento bem definida.

Falando do estado atual, há poucas ações listadas na placa de inovação — apenas quatro: NAI Chuang Technology-KY, Hongde Energy, Cloud Leopard Energy e Yitian Cool Go. Na nova versão da estratégia, havia mais empresas listadas, mas a maioria já migrou para o mercado OTC comum, sobrando atualmente apenas Pinyuan, C&G Cells e Yijun Environmental Science.

Quanto às regras de negociação, esses dois setores, por apresentarem riscos relativamente altos, estabeleceram algumas restrições. Por exemplo, não é permitido day trade, nem negociação a crédito. O limite de variação de preço na placa de inovação é de 10%, enquanto na nova versão da estratégia, nos primeiros cinco dias de negociação, não há limite de variação, e após isso, é de 20%. O lote mínimo de negociação é de 1.000 ações, e negociações de frações só podem ocorrer após o horário regular de mercado. Essas regras existem justamente para proteger os investidores.

Falando de oportunidades de investimento, acredito que há realmente atratividade. Empresas inovadoras tinham dificuldade de listar anteriormente, mas agora, com esses dois setores específicos, os investidores podem participar de forma mais direta do investimento em startups e empresas em crescimento, o que faz sentido na diversificação de portfólio. Além disso, essas empresas contam com o apoio do governo de Taiwan, e o potencial de desenvolvimento é relativamente promissor. Mas o risco não pode ser ignorado — são investimentos de alto risco, com possibilidade de fracasso de startups, além de liquidez relativamente escassa e maior volatilidade.

Um problema real aqui é o requisito de entrada. Para investir na placa de inovação e na nova versão da estratégia, é necessário atender aos critérios de “investidor qualificado”. Simplificando, ou é uma pessoa jurídica com mais de 2 anos de experiência em negociações de valores mobiliários, ou uma pessoa física com comprovante de patrimônio de pelo menos 5 milhões de dólares taiwaneses, ou uma pessoa com renda média de pelo menos 1,5 milhão de dólares taiwaneses nos últimos dois anos. Isso significa que a maioria dos investidores comuns dificilmente consegue participar, e essa é uma das razões pelas quais muitas pessoas ainda se sentem estranhas a esses setores.

Se você atende aos critérios de investidor qualificado, qual seria minha sugestão? Primeiramente, fazer subscrição (IPO) é uma estratégia — essas ações geralmente têm uma alta de preço inicial, e após o período de distribuição de dividendos, é melhor considerar sair. Em segundo lugar, é importante focar no volume de negociação. Em um ambiente de liquidez escassa, ações com maior volume tendem a ser mais estáveis. A ação da NAI Chuang Technology-KY é a mais negociada na placa de inovação, e esse tipo de ação vale a pena acompanhar de perto.

Honestamente, se você não atende aos critérios de investidor qualificado, não fique muito desapontado. Muitos comparam a placa de inovação de Taiwan à Nasdaq dos EUA, mas a Nasdaq tem requisitos de entrada muito mais baixos e uma maior variedade de empresas de tecnologia de alta qualidade. Nos últimos dez anos, o índice Nasdaq 100 quadruplicou de valor, e esse tipo de retorno é, na verdade, mais interessante. Para pequenos investidores, investir via fundos de índice ou ferramentas relacionadas em empresas inovadoras globais pode ser uma abordagem mais prática.

De modo geral, empresas inovadoras representam o futuro, e a existência da placa de inovação e da nova versão da estratégia de Taiwan é uma manifestação dessa tendência. O número de investidores qualificados já ultrapassou 190 mil, e mais empresas devem se juntar futuramente. Mas, seja investindo diretamente nesses setores ou participando de outras formas do crescimento de empresas inovadoras, o mais importante é fazer escolhas de acordo com sua situação real e sua tolerância ao risco. Investimento em inovação não tem uma resposta certa ou errada absoluta — só precisa ser compatível com você.