Recentemente, um amigo me perguntou o que exatamente significa DeFi, e percebi que muitas pessoas ainda têm uma ideia um pouco vaga sobre esse setor. Na verdade, DeFi (finanças descentralizadas) já se tornou uma das áreas mais quentes no campo das criptomoedas nos últimos anos, e realmente vale a pena prestar atenção.

Simplificando, DeFi é a abreviação de Decentralized Finance, ou seja, finanças descentralizadas. Sua característica principal é operar por meio de contratos inteligentes, eliminando completamente intermediários tradicionais como bancos e corretoras, permitindo que os usuários realizem diretamente transações, empréstimos, seguros e outros tipos de atividades financeiras. Em uma linguagem mais simples: não é uma pessoa ou uma instituição que manda, mas sim o sistema mantido por código e pela comunidade.

A emergência do DeFi na verdade tem um contexto. Após a crise financeira de 2008, Satoshi Nakamoto criou o Bitcoin, principalmente para resolver o problema da emissão excessiva de moeda pelos bancos centrais, que leva à inflação. A lógica do DeFi é semelhante, buscando resolver os pontos problemáticos do sistema financeiro tradicional (CeFi) — como manipulação, fraude, vazamento de privacidade, altas barreiras de entrada, entre outros.

Falando do desenvolvimento do DeFi, em torno do final de 2017, as pessoas começaram a construir aplicações descentralizadas na Ethereum, e foi aí que o DeFi realmente nasceu. Em 2021, toda a ecologia entrou em um período de explosão, com o TVL (valor total bloqueado) atingindo um pico histórico de cerca de 180 bilhões de dólares. Embora tenha passado por ajustes depois, até o momento o TVL do DeFi permanece em torno de 119 bilhões de dólares, indicando que o ecossistema entrou numa fase de desenvolvimento relativamente estável.

Atualmente, o DeFi pode ser subdividido em alguns principais setores: exchanges descentralizadas (DEX), empréstimos, derivativos, seguros e oráculos. Entre eles, DEX é o mais popular, com Uniswap (UNI) sendo o projeto líder, atualmente cotado em torno de $3,23. No setor de empréstimos, temos grandes projetos como Aave (AAVE) e Compound (COMP), com AAVE cotado em torno de $83,41. Para derivativos, nomes como Synthetix (SNX) e dYdX (DYDX) são bem conhecidos. No campo de oráculos, ChainLink (LINK) é o padrão, atualmente em $9,16.

Sobre se vale a pena investir em DeFi, acho que o ponto-chave é que há suporte de aplicações reais. Os projetos de DeFi geram receita ao oferecer produtos e serviços financeiros, e essa receita é distribuída direta ou indiretamente aos detentores de tokens, portanto, esses tokens têm um valor sustentado — diferente de projetos puramente especulativos. Além disso, durante o mercado de alta, a demanda por serviços financeiros aumenta, a receita dos projetos cresce e, naturalmente, o preço dos tokens também sobe.

Por outro lado, é importante estar atento aos riscos. Contratos inteligentes podem ter vulnerabilidades ou serem alvo de ataques hackers, e há muitos projetos fraudulentos no ecossistema DeFi. Se você usar uma carteira para participar, esquecer a chave privada pode significar a perda definitiva dos ativos. As criptomoedas também são altamente voláteis, e ao emprestar, há risco de liquidação. Além disso, o nível de operação é relativamente alto, e um erro pode fazer você comprar tokens falsificados ou autorizar aplicações inseguras.

Atualmente, há aproximadamente 2533 criptomoedas relacionadas ao DeFi, com o valor de mercado total do setor em torno de 28,9 bilhões de dólares, representando quase 10% do mercado de criptomoedas como um todo. Se você acredita no futuro do DeFi, pode começar pelos projetos líderes, como Uniswap na área de DEX ou Aave em empréstimos, que possuem fundamentos mais sólidos. Claro que a escolha específica deve depender da sua tolerância ao risco e estratégia de investimento.