Recentemente, estive revisando como o mercado de ações evoluiu durante 2025 e, na verdade, foi um ano bastante diferente de 2024. Enquanto o ano passado foi de recordes históricos, este trouxe uma volatilidade que muitos não esperavam, principalmente por causa das tarifas que a administração americana implementou. Os impactos foram imediatos: índices em vermelho globalmente, mas curiosamente o ouro disparou acima de 3.300 dólares por onça. As pessoas buscavam refúgio. No entanto, após essa correção inicial em março-abril, os mercados se recuperaram bastante. Agora mesmo estão novamente atingindo máximas históricas, embora a incerteza comercial ainda exista.

Neste contexto, tenho analisado quais poderiam ser as melhores ações para investir considerando esse cenário tão particular. O que ficou claro para mim é que você precisa de diversificação: setores diferentes, geografias distintas, tudo para reduzir risco. Vi movimentos interessantes em várias empresas.

Novo Nordisk é um caso fascinante. A farmacêutica dinamarquesa caiu 27% em março, a pior queda desde 2002, mas por quê? Competição crescente em diabetes e obesidade, e um medicamento novo que não cumpriu expectativas. Mas aqui está o importante: a demanda mundial por esses tratamentos continua crescendo. Concluíram uma aquisição da Catalent por 16,5 bilhões para expandir a produção, e em março assinaram um acordo com a Lexicon por 1 bilhão para licenciar um novo fármaco. As margens estão em 43% e eles têm um pipeline sólido. Essa queda poderia ter sido uma oportunidade.

LVMH também teve um ano turbulento. Caiu em janeiro, voltou a cair em abril com resultados modestos do primeiro trimestre, e as tarifas americanas de 20% sobre produtos da UE não ajudaram. Mas olhe o panorama completo: receitas de 84,7 bilhões de euros em 2024, margem operacional de 23,1%. A correção foi desproporcional considerando a solidez da empresa. Além disso, estão vendo oportunidades reais no Japão, Oriente Médio e Índia. É o tipo de empresa que se recupera.

ASML é outra que esteve sob pressão. Perdeu 30% do valor no último ano por preocupações sobre redução de gastos em capex de clientes como Intel e Samsung, competição chinesa emergente, e novas restrições de exportação dos Países Baixos. Mas aqui está o que importa: projetam vendas entre 30 e 35 bilhões de euros para 2025, margem bruta entre 51% e 53%, e a demanda por chips para IA não vai desaparecer. É o tipo de correção que cria oportunidade em um setor fundamental.

Microsoft experimentou uma correção de 20% desde máximos, chegando a mínimos de 367 dólares em março, principalmente por dúvidas sobre avaliação e desaceleração relativa do Azure. Mas em abril apresentaram resultados sólidos do terceiro trimestre: receitas de 70,1 bilhões, margem operacional de 46%, e o Azure cresceu 33%. Estão investindo agressivamente em IA e nuvem. As correções aqui costumam ser temporais.

Alibaba é interessante porque acumulou uma retração de 35% desde máximos de 2024, afetada por preocupações sobre investimentos massivos em IA e nuvem, além de tensões comerciais. Mas no trimestre de março de 2025, as receitas foram de 236,45 bilhões de yuans e o lucro líquido ajustado cresceu 22%, impulsionado pela inteligência em nuvem que subiu 18%. A empresa anunciou um plano de 52 bilhões para infraestrutura de IA. É o tipo de empresa que investe no futuro mesmo em tempos incertos.

De modo geral, quando penso em quais são as melhores ações para investir neste cenário, vejo que a chave está em buscar empresas com fundamentos sólidos que sofreram correções por razões de curto prazo ou incerteza macroeconômica. JPMorgan Chase, Exxon Mobil, BHP, TSMC, Toyota, Tesla, NVIDIA, Apple, Amazon, Alphabet: todas têm histórias diferentes, mas todas são líderes em seus setores.

A estratégia que me parece mais sensata é diversificar entre setores: energia, finanças, farmacêutica, luxo, tecnologia, semicondutores. Assim, você reduz risco regional e setorial. Também considero importante manter algo em ativos de refúgio como títulos ou ouro para compensar a volatilidade. E o mais importante: não entrar em pânico. Após grandes quedas, costumam vir recuperações, e vender em pânico é a forma mais rápida de perder dinheiro.

Este 2025 será lembrado como o ano em que a rentabilidade recorde de anos anteriores foi freada e deu lugar a uma incerteza real. Mas justamente nesses momentos é que surgem as melhores ações para investir se você sabe onde procurar. A chave é estar informado sobre a situação política, econômica e os conflitos em andamento. Estar preparado é estar informado.