Recentemente, ao organizar minhas notas de investimento, percebi que muitas pessoas ainda têm alguma dúvida sobre os indicadores técnicos como a linha mensal e a linha trimestral. Na verdade, se esses dois instrumentos forem bem utilizados, podem aumentar significativamente a precisão na escolha do momento de compra e venda.

Primeiro, vamos falar de onde vêm essas linhas. Simplificando, elas são a média dos preços de fechamento em diferentes períodos de tempo, e depois conectadas para formar uma linha no gráfico de velas. Por exemplo, a média dos últimos 5 dias de negociação é a linha semanal, a média de 20 dias é a linha mensal, e a de 60 dias é a linha trimestral. As médias de diferentes ciclos podem refletir o custo médio geral dos investidores que compraram ações nesse período.

Meu hábito é dividir esses indicadores em três categorias. Curto prazo inclui as linhas de 5 e 10 dias, adequadas para traders de curto prazo. Médio prazo são a linha mensal e trimestral, que uso mais frequentemente, especialmente a trimestral, que é muito útil para julgar tendências de médio prazo. Longo prazo inclui as linhas de 120 e 240 dias, que servem principalmente para observar a direção geral.

Como utilizá-las? O método mais direto é observar a relação entre o preço das velas e essas médias. Se o preço estiver sempre acima de todas as médias, isso indica que quem comprou nesse período está lucrando, sendo uma posição relativamente segura para comprar. Por outro lado, se o preço estiver abaixo das médias, os investidores estão em prejuízo, e o risco de queda futura aumenta.

Existe também um sinal mais prático chamado cruzamento de ouro e cruzamento da morte. O cruzamento de ouro ocorre quando a linha de ciclo curto cruza para cima a linha de ciclo longo, indicando força de compra de curto prazo, geralmente um sinal de compra. O cruzamento da morte é o oposto, quando a linha de ciclo curto cruza para baixo a linha de ciclo longo, indicando que os vendedores estão dominando, e é hora de considerar sair da posição. A linha trimestral aqui também é crucial, pois, combinada com a linha mensal, ajuda a confirmar se a tendência realmente mudou.

Além do cruzamento, é importante observar a disposição das médias. A configuração de alta ocorre quando todas as linhas estão inclinadas para cima, do ciclo mais curto ao mais longo, indicando que o preço provavelmente iniciará uma tendência de alta, sendo um momento de compra ativa. A configuração de baixa é o oposto, com todas as linhas inclinadas para baixo, do ciclo mais longo ao mais curto, indicando risco de queda contínua. Também há situações de lateralidade ou indecisão, onde é melhor esperar uma direção mais clara.

Porém, esses indicadores também não são perfeitos. O maior problema é o atraso, pois eles são baseados em preços passados, então, na hora de uma reversão de tendência, a reação será mais lenta, podendo perder o melhor momento. Além disso, se o preço oscilar drasticamente por eventos inesperados no curto prazo, esses indicadores podem gerar sinais falsos, especialmente antes ou depois de divulgações importantes de dados.

Minha sugestão é não depender apenas da linha mensal ou trimestral, mas combiná-las com análise fundamentalista. Por exemplo, observar o desempenho da empresa, margens de lucro e outros fatores básicos, e depois usar os indicadores técnicos para confirmar os pontos de compra e venda. Assim, é possível captar tendências de médio prazo sem se deixar levar por oscilações de curto prazo. Particularmente, a linha trimestral virou um hábito para mim; antes de tomar qualquer decisão, sempre dou uma olhada na sua condição, o que me ajuda a evitar muitos erros de negociação.