Recentemente, ao estudar indicadores técnicos, descobri que muitas pessoas na verdade não entendem bem essa ferramenta chamada taxa de desvio (BIAS), mas ela é na verdade uma ótima aliada para determinar pontos de compra e venda.

Simplificando, a taxa de desvio é usada para verificar o quanto o preço das ações se afasta da média móvel. Quando o preço sobe demais, ultrapassando muito a média, geralmente indica que pode haver uma correção; por outro lado, uma queda muito forte também pode sinalizar uma reversão. Essa lógica é semelhante ao preço de produtos agrícolas, que tende a cair quando atinge extremos e a subir quando chega ao fundo do poço. A psicologia do investidor é bastante simples assim.

O método de cálculo na verdade não é complicado, basta pegar o preço de fechamento do dia, subtrair a média móvel de N dias, e dividir pelo valor da média móvel, obtendo uma porcentagem que é a taxa de desvio. Mas é importante notar que a média móvel em si tem um atraso, então a taxa de desvio também terá, o que é uma limitação inerente.

Quanto à configuração da taxa de desvio, muitas pessoas inicialmente ficam confusas sobre por onde começar. Na verdade, o primeiro passo é escolher o período adequado da média móvel. Para o curto prazo, geralmente usam-se 5 ou 10 dias; para o médio prazo, 20 ou 60 dias; e para o longo prazo, 120 ou 240 dias. Depois, os parâmetros da taxa de desvio costumam ser definidos em 6, 12 ou 24 dias, dependendo do nível de atividade da ação e do sentimento do mercado. Ações mais ativas podem reagir melhor a períodos mais curtos, sendo mais sensíveis.

Quanto ao uso da taxa de desvio para encontrar pontos de compra e venda, o segredo está em definir um valor positivo e um negativo como limites. Por exemplo, a taxa de desvio de 5 dias pode ser ajustada para cerca de 2% ou 3%, mas isso deve ser ajustado com base em dados históricos e na sua experiência. Quando a taxa de desvio ultrapassa o limite positivo, é um sinal de sobrecompra, podendo considerar vender; quando fica abaixo do limite negativo, é um sinal de sobrevenda, podendo considerar comprar. Mas isso não é uma regra absoluta, especialmente em mercados altamente voláteis, onde os limites podem ser rompidos frequentemente, então é preciso ajustar de forma flexível.

Uma aplicação mais avançada é combinar a taxa de desvio de várias médias móveis, por exemplo, observando simultaneamente a taxa de desvio de 5 e 20 dias, para obter uma visão mais completa das tendências de curto e médio prazo. Além disso, observar divergências também é importante: se o preço faz uma nova máxima, mas a taxa de desvio não acompanha, isso pode indicar um topo; o contrário, se o preço faz uma nova mínima sem a mesma confirmação na taxa, pode sinalizar um fundo.

Por outro lado, a taxa de desvio também tem suas limitações. Se uma ação sobe ou desce lentamente por um longo período, ela pode não fornecer sinais úteis. Além disso, por ser um indicador atrasado, ao usar para determinar pontos de venda, pode perder o melhor momento; no entanto, para entradas, pode servir como referência. Além disso, o efeito da taxa de desvio varia de acordo com o valor de mercado da ação: ações de grande capitalização tendem a ser mais estáveis e precisas, enquanto ações de menor valor de mercado podem ser menos confiáveis.

Na prática, minha recomendação é não depender apenas de regras mecânicas baseadas na taxa de desvio. É melhor combiná-la com indicadores como o KD ou as Bandas de Bollinger, para uma análise mais precisa. Além disso, é importante ajustar de forma flexível de acordo com os fundamentos da ação: empresas com bom desempenho tendem a se recuperar rapidamente após quedas, pois todos têm medo de perder pontos de entrada; empresas com desempenho ruim, por outro lado, tendem a reagir lentamente. Em suma, a taxa de desvio é uma ferramenta auxiliar útil, mas as operações devem considerar múltiplos fatores.