Recentemente tenho acompanhado discussões na comunidade de criptomoedas, e percebo que cada vez mais pessoas começam a estudar seriamente o setor de DeFi. Para ser honesto, isso não acontece do nada — DeFi realmente está mudando a forma de fazer finanças.

Simplificando, DeFi é finanças descentralizadas, que através de contratos inteligentes permitem que os usuários realizem diretamente atividades financeiras como troca, empréstimos, seguros, entre outros, sem precisar de bancos ou bolsas de valores como intermediários. Esse conceito na verdade vem da filosofia do Bitcoin, mas começou a ganhar força de verdade após a introdução de contratos inteligentes na Ethereum.

Percebo que o percurso de desenvolvimento do DeFi é bastante interessante. No final de 2017, começaram a construir aplicações descentralizadas na Ethereum, e até 2020 o ecossistema começou a se expandir, explodindo em 2021 — aquele ano foi chamado pelo mercado de “Ano do DeFi”, com uma variedade de projetos surgindo rapidamente. Depois, mesmo passando por ajustes, o ecossistema continuou a se desenvolver de forma estável.

Por que surgiu o DeFi? Em resumo, porque o finanças tradicionais (CeFi) têm muitos problemas — instituições intermediárias inativas, operações obscuras, fraudes, vazamento de privacidade. A aparição do DeFi veio para resolver esses pontos problemáticos. Em comparação, o DeFi é totalmente transparente, não exige KYC, e os usuários controlam seus próprios ativos, o que é um grande atrativo para muitas pessoas.

Dentro do ecossistema DeFi, há várias direções. As exchanges descentralizadas (DEX) são o núcleo principal, como Uniswap (UNI), PancakeSwap (CAKE), Curve (CRV), que são projetos líderes. Também há protocolos de empréstimo, como Maker (MKR), Compound (COMP), Aave (AAVE), que usam contratos inteligentes para conectar tomadores e credores. No campo de derivativos, há Synthetix (SNX), dYdX (DYDX), GMX (GMX), que oferecem ativos sintéticos e contratos perpétuos. Oráculos como ChainLink (LINK), embora muitas vezes subestimados, são essenciais para o funcionamento normal do DeFi — eles fornecem dados off-chain e informações de preços.

Falando de investir em DeFi, há duas estratégias principais. Uma é participar da construção do ecossistema, obtendo tokens por meio de troca, fornecimento de liquidez, empréstimos, mas isso exige algum conhecimento técnico. A outra é simplesmente negociar tokens de DeFi; se você acredita no potencial de um projeto, pode optar por fazer long em determinados tokens.

Por que o DeFi vale a pena? Porque tem aplicações reais por trás. Os projetos de DeFi geram receita ao oferecer serviços financeiros, e essa receita é distribuída direta ou indiretamente aos detentores de tokens, o que dá um valor real às moedas de DeFi. Em mercados de alta, a demanda por serviços financeiros aumenta, os projetos geram mais receita, e o preço dos tokens naturalmente sobe.

Os dados do mercado mostram isso claramente. Até recentemente, havia mais de 2.500 criptomoedas de DeFi, com valor de mercado próximo de 29 bilhões de dólares, representando cerca de 9% do mercado total de criptomoedas. Ainda mais importante é o indicador de valor total bloqueado (TVL) — que mede a escala geral do ecossistema DeFi. O TVL atingiu um pico histórico de 180 bilhões de dólares em 2022, e atualmente está em torno de 119 bilhões, indicando que o ecossistema passou por uma fase de ajustes e entrou em uma fase de desenvolvimento relativamente estável.

Porém, investir em DeFi também traz riscos. Contratos inteligentes podem ter vulnerabilidades ou serem alvo de hackers, projetos fraudulentos são bastante comuns, e se você esquecer a chave privada da carteira, não consegue recuperar seus ativos. Além disso, criptomoedas são altamente voláteis, e uma má operação pode levar a perdas. Portanto, se for participar de DeFi, o ideal é entender bem as regras e preferir projetos líderes, que tendem a ser mais seguros.

Recentemente, tenho observado que o desempenho de projetos principais como UNI, LINK, MKR, COMP, SNX, AVAX ainda está em crescimento. Se você também tem interesse em DeFi, pode acompanhar o mercado desses projetos na Gate e escolher a estratégia de investimento que mais combina com você.