Recentemente, um amigo me perguntou se é possível comprar e vender ações no mesmo dia, na prática isso é conhecido como day trade ou negociação T+0. O mercado de ações de Taiwan originalmente segue o sistema T+2, mas através de operações de margem e empréstimo de ações, os investidores podem realmente comprar e vender ações instantaneamente, realizando a liquidação no mesmo dia.

Resumindo, o day trade é usar a margem oferecida pela corretora para comprar e vender rapidamente no mesmo dia, lucrando com a diferença de preço. Minha compreensão é que, por exemplo, você compra TSMC às 9:15 da manhã e vende às 14:30, tudo realizado no mesmo dia, sem precisar esperar pelo dia seguinte. Essa prática é bastante atraente para algumas pessoas, pois evita o risco de manter ações durante a noite.

No entanto, é importante notar que nem todas as ações podem ser day trade. Atualmente, em Taiwan, apenas as ações componentes do índice Taiwan 50, do índice Mid-Cap 100 e do índice Gainer 50 (cerca de 200 ações) atendem aos critérios para day trade. Ações fracionadas (mini lotes) não são permitidas.

O day trade no mercado de Taiwan já está disponível há algum tempo, e dizem que atualmente quase 40% do volume de negociações é de operações de day trade, com o número de participantes crescendo continuamente. Existem duas principais formas: day trade com ações físicas e day trade com margem de crédito e empréstimo de ações.

O day trade com ações físicas é mais simples, usando seu próprio dinheiro para comprar e vender no mesmo dia. O day trade com margem de crédito e empréstimo de ações envolve pegar dinheiro ou ações emprestadas da corretora, com maior alavancagem. As condições para abrir conta são basicamente as mesmas: ter a conta aberta há pelo menos 3 meses, com mais de 10 operações nos últimos 12 meses. Para o day trade com margem, também é necessário um volume de negociação acima de 250.000 dólares e uma conta de crédito.

Quanto aos custos, a comissão para day trade com ações físicas é de 0,1425%, e o imposto de transação é de 0,15%. Para o day trade com margem, a comissão é a mesma, mas o imposto sobe para 0,3%, além de juros de empréstimo que giram em torno de 0,08% em média. Parece semelhante, mas se você fizer 5 negociações por dia, esses custos acumulam cerca de 1,45%. Isso significa que suas ações precisam subir bastante para realmente obter lucro, caso contrário, tudo será consumido pelas taxas.

Falando das vantagens, o maior benefício do day trade é a liquidação no mesmo dia, evitando surpresas na abertura do dia seguinte. Se você errar na previsão, pode fechar a posição imediatamente para limitar perdas, diferente de negociações tradicionais que precisam esperar até o próximo dia. Além disso, de certa forma, pode-se dizer que é um negócio sem capital próprio, pois após a liquidação, o dinheiro volta imediatamente, sem ocupar muito tempo.

Por outro lado, os riscos também são consideráveis. O problema mais comum é o uso de alavancagem além da capacidade do investidor. Se a direção estiver errada, pode não conseguir cortar perdas a tempo; se estiver certa, a pressão da alavancagem pode levar a realizar lucros cedo demais, resultando em perdas elevadas e ganhos pequenos. Além disso, o day trade com ações físicas exige monitoramento constante do mercado, das ações específicas, do mercado geral, do fluxo de capitais e das notícias, muito mais trabalhoso do que operações de swing trade.

Na verdade, o day trade não se limita apenas a ações. Futuros, opções e contratos por diferença (CFDs) são naturalmente operações T+0, podendo ser comprados e vendidos no mesmo dia. Os futuros usam alta alavancagem, exigindo dezenas de milhares de dólares de margem, mas as taxas são baixas. As opções requerem apenas alguns milhares de dólares de prêmio, também com taxas acessíveis. Os CFDs têm o menor limite de entrada, com contas abertas por dezenas a centenas de dólares, sendo ideais para operações de curto prazo.

Por fim, vale dizer que essa forma de comprar e vender ações no mesmo dia realmente é atraente, especialmente para investidores que querem evitar o risco de manter posições durante a noite. Mas, para isso, é necessário ter capital suficiente, bom controle de risco e a capacidade de monitorar o mercado por longos períodos. Se faltar capital ou o investidor não tiver consciência do risco, é fácil sofrer perdas ou até mesmo inadimplência. Portanto, antes de começar a fazer day trade, é fundamental avaliar se essa estratégia realmente combina com seu perfil e condições.