Tenho visto mais pessoas interessadas em fundos de ouro e perguntando como eles se diferenciam da compra direta de barras de ouro, qual fundo escolher. Agora, reuni essas informações para você.

Vamos começar pelo básico: um fundo de ouro é quando uma corretora reúne dinheiro de vários investidores e o investe em ouro de acordo com uma política definida. Na maioria das vezes, investe através do SPDR Gold Trust, que é um grande fundo ETF que investe diretamente em barras de ouro. Alguns fundos compram ouro físico diretamente.

O ponto importante ao escolher um fundo de ouro é a política de proteção contra risco cambial, pois o ouro é negociado em dólares. Quando convertido de volta para baht, o valor deve ser ajustado pela taxa de câmbio. Se o baht estiver fraco, o fundo se beneficia da depreciação do real. Se o baht estiver forte, o retorno diminui.

Existem duas opções: fundos sem hedge (não protegem contra risco cambial), que oferecem melhor retorno quando o baht está fraco, mas têm perdas maiores quando o baht está forte; e fundos com hedge (protegem contra risco cambial), que refletem o preço do ouro globalmente, sem interferência da taxa de câmbio.

Outro aspecto é a política de dividendos: alguns fundos pagam dividendos, outros não. Se pagarem dividendos várias vezes ao ano, o retorno de longo prazo pode diminuir, pois há saída de dinheiro do fundo.

Quanto ao local de negociação, alguns fundos são negociados em Nova York, outros em Cingapura. A diferença principal é a liquidez: Nova York tem mais volume de negociações, Cingapura é menor, mas o retorno não difere.

Exemplos de fundos de ouro populares incluem: TMBGOLD, que não tem hedge e é negociado em Nova York; TMBGOLDS, com hedge, negociado em Cingapura; TGoldBullion-H, que investe em ouro físico com proteção de risco cambial de pelo menos 90%; TGoldBullion-UH, que investe em ouro físico sem proteção cambial; SCBGOLD e SCBGOLDH, do SCB, com e sem hedge; K-GOLD-A(A) do Kasikornbank, com proteção cambial e sem dividendos; K-GOLD-A(D), semelhante, mas com dividendos até quatro vezes ao ano.

Investir em fundos de ouro é adequado para quem deseja uma estratégia de médio a longo prazo, sem precisar acompanhar o preço constantemente, com especialistas cuidando do dinheiro. Mas, para day traders que querem comprar e vender no mesmo dia, fundos de ouro não são ideais, pois só podem ser negociados uma vez por dia, ao preço NAV do final do dia. Nesse caso, o CFD de ouro é uma melhor alternativa, pois permite negociações ao longo do dia, com preço em tempo real.

Resumindo: se você quer investir em ouro de forma prática e sem complicações, fundos de ouro são uma boa escolha, desde que a política seja adequada ao seu cenário. Para quem busca negociações rápidas e altos retornos, o CFD de ouro é uma alternativa que não difere muito.