Percebi que muitos investidores realmente não entendem como avaliar a saúde financeira de uma empresa. Falam de índices, de números, mas não sabem o que procurar. Bem, há um que é absolutamente fundamental: o índice de garantia.

Este indicador mostra se uma companhia possui ativos suficientes para cobrir todas as suas dívidas. Ponto. Não é complicado, mas é poderoso. Enquanto outros índices mostram se a empresa consegue pagar no curto prazo, o índice de garantia oferece uma visão completa, de longo prazo.

A fórmula é simples: ativos totais divididos por passivos totais. Isso é tudo. Se a Tesla tem 82 bilhões em ativos e 36 bilhões em dívidas, seu índice de garantia é 2,26. A Boeing, por sua vez, tinha 137 bilhões em ativos mas 153 bilhões em dívidas, um índice de 0,89. Você vê a diferença? A Tesla está em posição forte, a Boeing estava com problemas.

Agora, quais números são bons? Geralmente, busca-se que o índice de garantia esteja entre 1,5 e 2,5. Abaixo de 1,5, a empresa tem dívida demais e risco de falência. Acima de 2,5, pode indicar ineficiência, ativos demais sem uso.

Mas aqui vem o mais importante: não leve esses números ao pé da letra. A Revlon é um exemplo perfeito. Alguns anos atrás, seu índice de garantia caiu para 0,50. Seus ativos mal cobriam metade de suas dívidas. Era óbvio que algo estava errado. E, claro, quebrou pouco tempo depois.

O que realmente precisa fazer é combinar o índice de garantia com o contexto do negócio. Uma empresa de tecnologia precisa de financiamento para pesquisa, então pode ter índices mais altos. Uma manufatureira tradicional deve ser mais conservadora. O setor importa.

Minha dica: revise o índice de garantia das empresas em que investe, mas não o faça isoladamente. Compare-o com anos anteriores, com seus concorrentes, com a média do setor. Isso lhe dará uma imagem clara se está diante de uma companhia sólida ou em risco.