Atualmente, muitas pessoas podem estar se perguntando por que os preços dos ativos aumentam e diminuem continuamente, mesmo sem grandes notícias entrando. A verdade é que os movimentos de preço vêm principalmente da força da demanda e da oferta, que são as forças básicas que impulsionam todo o mercado. Seja ações, energia, ouro ou até ativos digitais.

Na realidade, demanda e oferta são apenas o desejo de comprar e vender, mas se você entender um pouco mais profundamente, verá que são os mecanismos mais importantes na determinação do preço. Quando há excesso de compradores e poucos vendedores, o preço sobe. Quando a situação se inverte, o preço cai.

Vamos entender esse conceito detalhadamente. A demanda é o desejo de comprar um produto a diferentes preços. Se plotarmos isso em um gráfico, obteremos a curva de demanda que mostra, em cada nível de preço, quantas unidades os compradores desejam adquirir. E o oposto, o preço máximo que eles estão dispostos a pagar por uma certa quantidade de produto, é a regra básica. Quando o preço sobe, a demanda diminui. Quando o preço cai, a demanda aumenta.

Existem duas razões para isso. A primeira é o efeito renda: quando o preço do produto cai, o valor real do seu dinheiro aumenta, permitindo que você compre mais. A segunda é o efeito substituição: quando o preço diminui, esse produto fica mais barato em relação às alternativas, levando mais pessoas a trocarem por esse produto.

A demanda não depende apenas do preço. Ela também depende da renda, preferências, número de consumidores, expectativas de preços futuros e até fatores como sazonalidade, políticas governamentais, tecnologia e confiança do consumidor. Por exemplo, quando há uma guerra no universo e as rotas de transporte são fechadas, a demanda por petróleo dispara de forma significativa.

Por outro lado, a oferta é a vontade de vender um produto a diferentes preços. A curva de oferta mostra, em cada nível de preço, quantas unidades os vendedores desejam vender, e o preço mínimo que eles estão dispostos a aceitar para vender uma certa quantidade. A regra básica da oferta é o oposto da demanda: quando o preço sobe, os vendedores querem vender mais; quando o preço cai, querem vender menos.

A oferta depende de vários fatores, como custos de produção, preços de outros bens substituíveis, número de concorrentes, tecnologia, expectativas de preço, clima, políticas fiscais e acesso a financiamento. Por exemplo, quando o Estreito de Hormuz é fechado devido a uma guerra em março, cerca de 20% do petróleo que passa por esse ponto desaparece do mercado imediatamente. Essa é uma condição de choque de oferta que faz os preços do petróleo dispararem rapidamente.

No entanto, os preços reais de mercado não são determinados apenas pela demanda ou oferta. Eles ocorrem no ponto de equilíbrio, onde as curvas de demanda e oferta se cruzam. Nesse ponto, o preço e a quantidade tendem a permanecer constantes. Se o preço subir desse ponto, os vendedores aumentam a produção, enquanto os compradores compram menos, criando excesso de oferta e fazendo o preço cair. Se o preço cair, os compradores querem comprar mais, enquanto os vendedores querem vender menos, levando à escassez e ao aumento do preço.

No mercado financeiro, ativos como ações podem ser vistos como bens naturais. Assim, os gráficos de demanda e oferta podem ser usados para avaliar preços. Quando analisamos do ponto de vista fundamental, o preço das ações sobe ou desce devido às forças de demanda e oferta. Se o preço cai, indica forte pressão de venda; se sobe, indica forte compra.

No entanto, na prática, demanda e oferta não são geradas apenas pelas ações em si, mas pelo desejo de adquirir a empresa. O preço das ações reflete o valor de mercado da empresa, e fatores que afetam as expectativas de lucro ou valor da empresa fazem a demanda ou oferta mudarem. Por exemplo, previsões de resultados trimestrais, crescimento econômico esperado ou mudanças na estrutura da empresa.

Do ponto de vista da análise técnica, traders usam várias ferramentas para medir a força de compra e venda. Uma das mais populares é a análise de velas (candlesticks). Se a vela for verde (preço de fechamento maior que o de abertura), mostra força de compra. Se for vermelha (preço de fechamento menor que o de abertura), indica força de venda. Se for doji (preço de abertura e fechamento no mesmo nível), mostra equilíbrio entre as forças.

A avaliação de tendências também é importante. Se o preço faz novos picos, indica força de compra. Se faz novos fundos, indica força de venda. Se o preço se move dentro de um intervalo, mostra equilíbrio entre as forças.

Encontrar suportes e resistências ajuda na previsão. O suporte é um ponto onde há forte demanda de compra, e o preço tende a não cair abaixo dele. A resistência é um ponto onde há forte oferta, e o preço tende a não ultrapassá-lo para cima.

Uma técnica popular é a Zona de Oferta e Demanda, que busca momentos em que o preço perde equilíbrio e tende a oscilar para encontrar um novo equilíbrio. Nesse período, o preço pode subir rapidamente ou despencar, ajustando-se até encontrar um novo ponto de equilíbrio.

Ao fazer trades com essa técnica, há duas abordagens. A primeira é operar na reversão, como na zona de demanda, onde uma rápida queda seguida de consolidação leva a uma quebra de resistência e uma reversão para alta. Os traders entram na quebra (breakout). A segunda é seguir a tendência, como no padrão Rally Base Rally, onde o preço sobe, faz uma pausa e continua subindo, ou no padrão Drop Base Drop, onde o preço despenca, faz uma pausa e continua caindo. Tendências contínuas são mais frequentes do que reversões.

Compreender os princípios de demanda e oferta é uma ferramenta poderosa para investidores e traders. Seja na análise fundamental ou técnica, a capacidade de interpretar gráficos de demanda e oferta e prever desequilíbrios ajuda a tomar melhores decisões de investimento. E aprender isso não é difícil; basta experimentar na prática, estudando os preços reais dos ativos. Quanto mais estudar, mais clara a imagem se tornará.