Acabei de perceber que muitos novos investidores no mercado de ações ainda não entendem bem sobre preço de teto e preço de piso. Hoje quero compartilhar minha experiência sobre esses conceitos, pois eles são realmente muito importantes na hora de negociar.

Preço de teto e preço de piso são os níveis máximos e mínimos de preço nos quais você pode colocar ordens durante uma sessão de negociação. Eles são calculados previamente com base no preço de referência (preço de fechamento da sessão anterior), não sendo decididos pelo mercado de forma autônoma. Na tela de cotações eletrônica, o preço de teto geralmente é exibido na cor roxa, enquanto o preço de piso é na cor azul claro, bastante fácil de identificar.

Vou usar um exemplo de preço de teto para facilitar sua compreensão. Quando a ação HPG tem um preço de referência de 24.000 VND e é negociada na bolsa HOSE com uma margem de variação de 7%, então o preço de teto será 25.680 VND e o preço de piso será 22.320 VND. Essa é a forma básica de cálculo: Preço de teto = Preço de referência × (1 + 7%), Preço de piso = Preço de referência × (1 - 7%). A margem de variação é diferente em cada bolsa: HOSE é 7%, HNX é 10%, UPCOM é 15%.

Os benefícios desse mecanismo são bastante claros. Ele ajuda a evitar que compradores empurrem o preço para cima demais ou que vendedores "despejem" ações de forma agressiva em uma sessão. Especialmente, protege os investidores contra movimentos de mercado muito fortes e ações de manipulação de preços. O preço de piso ajuda a reduzir perdas quando o mercado sofre oscilações repentinas.

Por outro lado, esse mecanismo também tem suas desvantagens. Quando há muitas ordens de compra aguardando no preço de teto sem vendedores, ou muitas ordens de venda aguardando no preço de piso sem compradores, a liquidez pode quase "congelar". Você pode ficar preso com ações que não consegue vender ou perder oportunidades de compra. Além disso, o preço de teto também limita seus lucros em uma sessão. Se várias ações ficarem "no piso" ao mesmo tempo, isso pode gerar um efeito psicológico de pânico de venda em todo o mercado.

Na prática, costumo aplicar algumas estratégias. Se um ativo atinge o preço de teto com um volume de compra grande, isso indica uma forte demanda. Se eu já tenho posição e está lucrando, espero a próxima sessão para realizar um lucro melhor ou vender uma parte. Mas se também houver forte pressão de venda, considero realizar o lucro imediatamente para evitar riscos.

Para o exemplo de preço de teto em caso de notícias ruins ou forte volatilidade, se uma ação estiver no piso com baixa liquidez e muitas ordens de venda, avalio vender para evitar ficar preso. O importante é não cair na armadilha do FOMO com o preço de teto ou tentar comprar na baixa no preço de piso. O mercado de ações do Vietnã funciona no sistema T+1,5, ou seja, você não pode comprar e vender no mesmo dia. Faça uma análise cuidadosa da tendência antes de tomar decisão.

Existe uma diferença importante que muitas pessoas confundem: o preço de teto/preço de piso não é o preço mais alto/baixo do dia. O preço máximo/mínimo do dia é determinado pela oferta e demanda reais, e pode nunca atingir o preço de teto ou piso. Por isso, é fundamental entender bem essa diferença.

Também é importante notar que nem todos os mercados possuem regras de preço de teto e piso. O mercado de derivativos do Vietnã tem, mas a maioria dos mercados de derivativos internacionais não. O mercado de criptomoedas, por exemplo, não possui limites de variação. Mercados como forex, commodities e CFD também não têm essa regulamentação.

Compreender bem o mecanismo de preço de teto e piso vai te ajudar a negociar de forma mais inteligente. Não tenha pressa, analise bem antes de agir.