Acabei de revisar alguns gráficos e lembrei por que muitos traders ainda confiam no cruzamento da morte como sinal de mudança de tendência. É um daqueles padrões que sempre existiram e continuam funcionando.

Basicamente, o cruzamento da morte ocorre quando a média móvel de curto prazo cai abaixo da de longo prazo. A maioria usamos as de 50 e 200 dias como referência. Quando isso acontece, é um sinal de que o mercado provavelmente está passando de altista para baixista. Não é ciência exata, mas historicamente previu várias quedas importantes.

Por exemplo, o S&P 500 formou esse padrão 25 vezes desde 1970, e muitas dessas vezes coincidiu com mercados baixistas sérios. Em 2007, se formou justo antes da crise financeira. Com o Bitcoin, em janeiro de 2022, apareceu o cruzamento da morte e o preço caiu de 66.000 para menos de 36.000 dólares. A Tesla também mostrou isso no início de 2021 e novamente em fevereiro de 2022.

O que é interessante é que o cruzamento da morte passa por três etapas. Primeiro, há a tendência altista de longo prazo que começa a enfraquecer. Depois, a média de curto prazo cruza por baixo da de longo prazo, indicando que ambas estão caindo. E finalmente, alguns traders esperam confirmação enquanto outros entram diretamente na posição vendida.

Agora, bem, o cruzamento da morte tem suas limitações. É um indicador atrasado, ou seja, o preço já pode ter caído bastante antes do padrão se formar. Às vezes, também gera sinais falsos. Por isso, muitos traders esperam confirmação com outros indicadores, como volume de negociações ou MACD, antes de agir.

O oposto é o golden cross, quando a média móvel de curto prazo sobe acima da de longo prazo. Esse é o sinal altista.

O que percebi é que o cruzamento da morte funciona melhor quando há um volume de negociação alto por trás. Se você vê o padrão com pouco volume, pode ser apenas traders realizando lucros e o preço se recupera rápido. Mas, se há muito volume, isso indica que eles estão vendendo de verdade.

Em conclusão, o cruzamento da morte continua sendo uma ferramenta útil no arsenal técnico, especialmente se você combiná-lo com outros indicadores. Não é perfeito, mas considerando que previu corretamente muitas das quedas importantes do mercado, vale a pena levá-lo em conta ao analisar gráficos. O importante é não confiar apenas nele e sempre buscar confirmação adicional antes de tomar posições.