Sempre enfatizando apenas os aspectos positivos ao falar sobre investimentos em ações de dividendos nos EUA, mas na verdade é importante saber que há muitas desvantagens também.

Ações de dividendos, basicamente, são ações que distribuem parte dos lucros da empresa aos acionistas em dinheiro. Nos EUA, normalmente, os dividendos são pagos mensalmente ou trimestralmente, o que oferece um fluxo de caixa estável como maior atrativo. Reinvestir os dividendos em ações pode aproveitar o efeito dos juros compostos, e com o passar do tempo, o patrimônio pode crescer de forma exponencial, segundo a teoria.

Porém, há pontos de atenção aqui. Uma alta taxa de dividendos nem sempre é um sinal positivo. Um aumento abrupto na taxa de dividendos pode ser resultado de uma situação financeira instável da empresa ou de uma queda repentina no preço das ações. Uma das desvantagens das ações de dividendos nos EUA é justamente essa armadilha. Investir apenas pela taxa de retorno pode levar a cortes nos dividendos posteriormente.

A Coca-Cola, por exemplo, é uma verdadeira aristocrata de dividendos, com mais de 60 anos de aumento contínuo de dividendos. A taxa de dividendos também é estável, em torno de 3%, e a marca é forte. A Verizon é uma ação de alto dividendo, com uma taxa de 6,8%, e tem aumentado seus dividendos por mais de 20 anos. Contudo, o setor de telecomunicações é altamente competitivo, o que pode levar a aumentos constantes nos investimentos de capital. Empresas de REITs como a Realty Income oferecem cerca de 5,35% ao ano em dividendos mensais, mas são sensíveis às variações nas taxas de juros e às mudanças no mercado imobiliário.

Ao detalhar mais as desvantagens das ações de dividendos nos EUA, o risco cambial é bastante relevante. Quando o won se valoriza em relação ao dólar, o rendimento dos dividendos efetivamente diminui. Além disso, há questões fiscais complicadas. Segundo a legislação tributária americana, o imposto é retido primeiro, e na Coreia também há impostos adicionais. Se o rendimento de ações estrangeiras ultrapassar 2,5 milhões de won por ano, é preciso pagar 22% de imposto sobre ganhos de capital e 15% sobre dividendos. Se os rendimentos de juros e dividendos ultrapassarem 20 milhões de won por ano, é necessário fazer a declaração de imposto de renda até maio do ano seguinte.

Vamos também olhar para as ações de dividendos na Coreia. A Lotte Holdings tem uma taxa de dividendos de cerca de 7%, sendo uma ação de alto dividendo, atualmente em processo de reestruturação e aumento de eficiência gerencial. A HD Hyundai Marine Solutions oferece dividendos estáveis através do negócio de serviços pós-venda de navios, e a partir de 2025, passará a pagar dividendos trimestrais. A E-Mart, apesar de apresentar uma desaceleração nos lucros por um longo período, manteve sua política de dividendos, mas em 2024 registrou seu primeiro prejuízo anual. Esses exemplos mostram riscos semelhantes aos das ações de dividendos nos EUA.

Ao montar uma estratégia de investimento em ações de dividendos, é possível considerar tanto a manutenção de longo prazo quanto a negociação de curto prazo. A estratégia de longo prazo consiste em encontrar empresas que aumentam continuamente seus dividendos e mantê-las por muito tempo. Para o curto prazo, uma abordagem é aproveitar as variações de preço próximas às datas ex-dividendo. Comprar na temporada de dividendos, receber os pagamentos e vender após, ou comprar mais quando o preço cair, para buscar lucro.

Ao montar uma carteira, é importante diversificar entre ações de diferentes setores que ofereçam estabilidade de dividendos, para reduzir riscos. ETFs que seguem o índice Dow Jones de dividendos nos EUA permitem investir em cerca de 100 ações de alta qualidade de uma só vez. Combinar estratégias tradicionais de ações de dividendos com derivativos como CFDs oferece maior flexibilidade para ajustar os lucros. Os CFDs permitem lucrar com as variações de preço sem precisar possuir o ativo subjacente, e o uso de alavancagem possibilita buscar altos retornos com pouco capital, o que é uma vantagem.

Porém, uma das desvantagens mais facilmente negligenciadas das ações de dividendos nos EUA é o ambiente macroeconômico. Em períodos de aumento de juros, o apelo das ações de dividendos diminui, pois os investidores tendem a migrar para ativos seguros como títulos. Uma recessão ou aumento de juros também afeta diretamente a capacidade das empresas de pagar dividendos. Assim, ajustar a estratégia de acordo com as condições do mercado é essencial.

Em resumo, ações de dividendos são uma opção atraente para investidores que buscam renda estável, especialmente para aposentados ou para formação de patrimônio a longo prazo. Mas ignorar as desvantagens, como altas taxas de dividendos, risco cambial, questões fiscais e ciclos econômicos, pode levar a perdas significativas. É preciso analisar cuidadosamente a saúde financeira das empresas, o crescimento dos dividendos e a competitividade do setor antes de investir. Afinal, um bom histórico de pagamento de dividendos no passado não garante que eles continuarão assim no futuro.