Acabei de receber uma pergunta interessante de você: o que é call margin e por que ele é tão importante? Se você está negociando alavancado, isso é algo que precisa entender claramente, caso contrário, pode acabar perdendo dinheiro de forma desnecessária.

Primeiro, vamos entender de forma simples: margin é o dinheiro emprestado da corretora para que você possa negociar com um valor maior do que seu capital inicial. Mas quando sua conta cai abaixo de um nível de segurança, a corretora vai solicitar que você tome uma ação - isso é o que chamamos de call margin. Não é algo ruim ou estranho, é apenas um mecanismo de proteção tanto para você quanto para a corretora.

Quando ocorre o call margin? O cálculo é bastante simples. Suponha que você compre 10 lotes de ações da Apple a 145 USD, usando uma alavancagem de 1:10 (ou seja, apenas 10% de capital próprio). A corretora estabelecerá um nível de margem de manutenção, por exemplo, 25%. Se o preço da Apple cair para 137,3 USD, sua conta atingirá esse nível de aviso - nesse momento, ocorre o call margin. A fórmula básica é: Valor da conta = Valor emprestado da margem dividido por (1 menos a taxa de margem de manutenção). Parece complicado, mas na verdade é bem lógico.

O interessante aqui é que você geralmente receberá um aviso antes que a corretora liquide automaticamente sua posição. A maioria das corretoras confiáveis faz isso, exceto em momentos de forte volatilidade do mercado. Então, quando ocorre o call margin, quais opções você tem?

A primeira é depositar mais dinheiro na conta. Se você ainda acredita na tendência de preço, isso ajudará a manter sua posição. Mas se o preço continuar indo contra, essa não é uma boa ideia.

A segunda é fechar a posição imediatamente. Pode parecer que você está desistindo, mas na verdade é uma forma de evitar uma liquidação com perdas maiores. Já vi muitos traders cometendo o erro de tentar fazer média de perdas abrindo posições adicionais, mas geralmente o resultado é só aumentar o prejuízo.

A terceira é reduzir o tamanho da posição. Em vez de fechar tudo, você pode vender metade ou dois terços, deixando uma parte caso ainda espere uma reversão de tendência.

Para evitar o call margin, há alguns truques que costumo usar. Primeiro, sempre colocar um stop loss assim que abrir a posição. Essa é a melhor ferramenta de gerenciamento de risco. Segundo, se você é iniciante, use uma margem menor - a taxa de call margin será maior, dando mais tempo para agir. Terceiro, mantenha um capital próprio suficiente em relação ao valor emprestado, para que, em momentos de forte volatilidade, você ainda tenha uma margem de segurança.

Por fim, não abra muitas posições ao mesmo tempo. Costumo abrir apenas 1 ou 2 posições de margem por vez, para poder acompanhar de perto. A margem é uma ferramenta poderosa, mas também muito perigosa se você não souber gerenciar. Entender o que é call margin e como ele funciona é o primeiro passo para negociar de forma mais segura.