Acabei de organizar algumas reflexões sobre o mercado interno e externo de ações, compartilhando com amigos que ainda estão explorando softwares de análise de mercado.

Muitas pessoas ao abrir o aplicativo da corretora para ver o mercado, além do preço de abertura, máxima e mínima, veem esses dois números, interno e externo, mas não sabem exatamente o que estão observando. Na verdade, esses dois indicadores podem ajudar você a rapidamente julgar qual lado, comprador ou vendedor, está mais agressivo no mercado, e até observar a movimentação de fundos de curto prazo, o que é bastante útil.

Simplificando, a diferença entre o mercado interno e externo está em quem impulsiona a negociação ativamente. Quando o preço da ação é negociado ao preço de compra, esses volumes contam como interno, indicando que o lado vendedor está mais ansioso para vender. Por outro lado, quando o preço é negociado ao preço de venda, é externo, indicando que o lado comprador está disposto a pagar mais. Por exemplo, se você quer vender imediatamente e clica na melhor oferta de compra, isso é interno; se quer comprar imediatamente e clica na melhor oferta de venda, isso é externo.

A cotação de cinco níveis é uma integração do interno e externo, mostrando os cinco melhores preços de compra e venda atuais, com o lado esquerdo em verde (compra) e o direito em vermelho (venda). Mas atenção: esses cinco níveis são apenas ordens pendentes, não garantem que a negociação vai acontecer, pois alguém pode cancelar a qualquer momento.

Agora, falando sobre a relação entre mercado interno e externo, essa é a verdadeira atenção de curto prazo. A proporção entre interno e externo é o volume de negociações internas dividido pelo volume externo. Um valor maior que 1 indica que há mais volume interno, sentimento de venda predominante, sinal de baixa; menor que 1 indica mais volume externo, forte interesse de compra, geralmente sinal de alta; igual a 1 significa um impasse entre compra e venda, fase de consolidação.

Porém, há um ponto crucial: a proporção interno/externo não deve ser analisada isoladamente. Quando o externo é maior que o interno e o preço sobe, isso é um sinal saudável de alta. Inversamente, se o interno é maior que o externo e o preço cai, isso é um sinal verdadeiro de baixa. Se o externo é maior que o interno, mas o preço cai ou fica lateral, é preciso cuidado, pois os grandes players podem estar colocando ordens de venda para induzir alta, escondendo uma distribuição. Da mesma forma, se o interno é maior que o externo e o preço ainda sobe, pode ser uma estratégia dos grandes players de colocar ordens de compra para induzir baixa, enquanto na verdade estão acumulando.

A essência da análise técnica é prever o movimento futuro a partir das mudanças de preço e volume. Além de observar a força do interno e externo, é mais importante combinar com zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até uma zona de suporte, há alguém interessado em comprar, podendo ser uma oportunidade de compra; quando sobe até uma resistência, alguém pode estar querendo realizar lucros, sendo momento de reduzir posições ou até abrir uma posição vendida. Dentro dessas zonas, há boas oportunidades de operação de ida e volta.

A vantagem do interno e externo é a rapidez e simplicidade, refletindo rapidamente a iniciativa do mercado. A desvantagem é que podem ser manipulados pelos grandes players, e analisá-los isoladamente pode levar a distorções, sendo necessário combinar com volume, análise técnica e fundamentos. Nenhum indicador único consegue captar toda a complexidade do mercado financeiro; o interno e externo é apenas uma parte da análise técnica, que deve ser complementada com análise fundamental e o cenário macroeconômico.

Resumindo, entender essa lógica do mercado interno e externo ajuda a julgar mais rapidamente a mentalidade dos compradores e vendedores, mas a verdadeira taxa de acerto vem de uma preparação ampla e da experiência prática acumulada.