Recentemente, com as taxas de juros subindo e descendo, as pessoas estão procurando por ativos seguros.

Especialmente, os títulos do governo dos Estados Unidos são realmente atraentes, pois garantem o principal e fornecem rendimentos periódicos, o que é uma grande vantagem.
No entanto, é importante entender bem antes de investir.

Primeiro, vamos esclarecer o que são os títulos de dívida.
De forma simples, é um esquema de emprestar dinheiro ao governo ou às empresas e receber juros por isso.
O governo dos EUA emite títulos para arrecadar fundos necessários para administrar o país.
Para o investidor, isso significa receber o principal de volta na data de vencimento e receber juros regularmente durante o período.

Existem três tipos de títulos emitidos pelo Departamento do Tesouro dos EUA.
T-bill é um título de curto prazo, com menos de 1 ano, T-note é de médio prazo, entre 1 e 10 anos, e T-Bond é de longo prazo, de 10 a 30 anos.
O mais negociado no mercado é o título de 10 anos, que é baseado na taxa de juros do título de 10 anos dos EUA.
Esse indicador serve como um termômetro para a saúde da economia mundial.

O núcleo do investimento em títulos é entender a relação entre taxa de juros e rendimento.
Quando a demanda por títulos aumenta, o preço sobe e o rendimento cai.
Por outro lado, se a demanda diminui, o preço cai e o rendimento sobe.
Ou seja, o preço do título e a taxa de juros se movem em direções opostas.
Ver indicadores como a taxa de juros do título de 10 anos dos EUA ajuda a entender o sentimento dos investidores.

Qual é o apelo de investir em títulos do governo dos EUA?
Primeiro, a segurança.
Como o reembolso é garantido pelo governo dos EUA, praticamente não há risco de inadimplência.
Essa é uma das razões pelas quais muitos investidores se voltam para os títulos americanos em tempos de crise econômica.
Segundo, a previsibilidade de retorno.
A taxa de juros é fixa no momento da emissão, e os juros são pagos geralmente a cada seis meses, tornando-se uma ótima opção de investimento para aposentados.
Terceiro, alta liquidez.
Por serem negociados ativamente no mercado de títulos, podem ser vendidos a qualquer momento, se necessário.
Quarto, benefícios fiscais.
Pagam imposto federal, mas são isentos de impostos estaduais e municipais, o que pode aumentar o retorno líquido após impostos.

Claro que há riscos também.
Se as taxas de juros subirem, o valor dos títulos existentes cai.
Se precisar vendê-los antes do vencimento, pode haver perdas.
Além disso, se a inflação superar a taxa de juros dos títulos, o retorno real diminui.
Há também o risco cambial para investidores estrangeiros.
Se o dólar americano enfraquecer, o valor convertido para won pode diminuir.

Existem três principais formas de comprar títulos do governo dos EUA.
A primeira é a compra direta.
Pode adquirir pelo site TreasuryDirect, diretamente do Departamento do Tesouro dos EUA, ou pelo mercado secundário através de corretoras.
A vantagem é que não há comissão e você recebe juros regularmente até o vencimento.
A desvantagem é que o valor máximo de compra é de 10.000 dólares por vez, e gerenciar múltiplos títulos pode ser complicado.
A segunda é através de fundos de títulos.
Profissionais gerenciam uma carteira diversificada de títulos, facilitando a diversificação e permitindo começar com pouco dinheiro.
Porém, há taxas de administração.
A terceira é por ETFs.
Têm taxas menores que fundos e podem ser comprados e vendidos a qualquer momento como ações, oferecendo maior flexibilidade.

Se você é um investidor coreano, deve considerar misturar títulos do Korea e dos EUA.
Diversificar regiões e moedas ajuda a reduzir riscos.
Se o won enfraquecer, o valor dos títulos americanos em won aumenta, funcionando como uma proteção natural.
Quando a taxa de juros do título de 10 anos dos EUA é maior que a do título coreano, o retorno também pode ser maior.

Para gerenciar o risco cambial, uma estratégia é usar contratos de câmbio a termo para fixar parte do valor investido em dólares, enquanto mantém a exposição cambial na outra parte.
Assim, você reduz o risco de variação cambial e ainda pode aproveitar movimentos favoráveis na taxa de câmbio.
Também é possível ajustar a duration (sensibilidade do título às mudanças de juros) para alinhar com seus objetivos de investimento e nível de risco.

A questão dos impostos também é importante.
Os juros de títulos americanos estão sujeitos ao imposto de renda federal dos EUA, mas podem ser tributados na Coreia também.
Felizmente, há um acordo de dupla tributação entre os dois países, evitando a bitributação sobre a mesma renda.
Porém, a complexidade recomenda consultar um especialista em tributação.

Em resumo, os títulos do governo dos EUA são uma opção de investimento extremamente segura.
Compreendendo bem os riscos de taxa de juros, inflação e câmbio, e escolhendo a estratégia adequada ao seu perfil, é possível obter bons retornos a longo prazo.
Para investidores coreanos, combinar títulos nacionais e internacionais pode fortalecer sua carteira.
Se você ainda não tem experiência, praticar com uma conta de simulação também é uma boa ideia.