Recentemente, muitas pessoas têm perguntado como comprar ações americanas através de subcontas, então resolvi organizar esse tópico. Na verdade, a subconta de corretagem é basicamente você delegar uma corretora doméstica para fazer ordens em seu nome, que por sua vez delega uma corretora no exterior para executar as ordens. Parece complicado, mas para iniciantes é na verdade a forma mais conveniente.

O nome completo de subconta é serviço de compra e venda de valores mobiliários estrangeiros por mandato. Você abre uma conta em uma corretora doméstica, e então pode comprar ações dos EUA, Hong Kong, Japão, entre outros. Todo o processo é você fazer a ordem pelo aplicativo, a corretora doméstica recebe a ordem e a encaminha para uma corretora parceira no exterior, que realiza a negociação na bolsa americana, e depois devolve o resultado para a corretora doméstica, que por sua vez atualiza sua conta. Após a negociação, as ações ficam em uma conta de custódia no exterior da corretora, você tem direitos sobre elas, mas nominalmente a corretora as mantém, o que é comum no mercado internacional.

A maior vantagem é a segurança. Você pode liquidar em TWD (dólar taiwanês), os dividendos são transferidos diretamente para sua conta doméstica, e questões fiscais são tratadas por profissionais. As desvantagens também são evidentes: as taxas de corretagem são muito mais altas do que as de corretoras no exterior, a variedade de produtos é limitada, e não há reinvestimento automático de dividendos. Mas se você é um investidor de longo prazo, com capital grande e poucas operações, a subconta é suficiente.

Falando de taxas, essa é uma preocupação de muita gente. A comissão de corretagem costuma ser cerca de 0,1% a 1% do valor da transação, além de um valor mínimo de comissão, geralmente entre 25 a 50 dólares. No entanto, a Cathay Securities recentemente reformou suas regras, eliminando o valor mínimo de comissão, o que é uma atitude louvável na indústria. Além da comissão, há taxas adicionais como a taxa SEC de 0,00278%, e uma taxa de atividade de negociação de 0,000119 dólares por ação. Se você negocia frequentemente, esses custos podem se acumular bastante.

Existem algumas regras importantes na negociação por subconta. Primeiro, só aceita ordens limitadas, não é possível usar ordens de mercado instantâneas. Sua conta precisa ter fundos suficientes, caso contrário, a ordem pode ser feita, mas não executada. Aqui entra o conceito de fundos em trânsito, ou seja, o dinheiro que você recebeu da venda de ações, mas ainda não foi liquidado. O ponto importante é que esses fundos podem ser usados imediatamente para comprar outras ações, ou seja, você pode vender e comprar instantaneamente, mas se quiser retirar, precisa esperar a liquidação. O horário de negociação das ações nos EUA é das 09:30 às 16:00, horário de Nova York, que corresponde às 21:30 às 04:00 em Taiwan no horário de verão, e das 22:30 às 05:00 no horário padrão. Após a compra, o desconto ocorre no T+1, e após a venda, o valor só entra na conta no T+3, então é importante estar ciente desse intervalo de tempo.

Outro custo oculto na subconta é a diferença cambial. A corretora usa uma taxa de câmbio fixa para liquidação, o que gera uma margem de câmbio. Além disso, se o banco estiver em feriado de câmbio, mesmo que a corretora não feche, ela não poderá processar as operações.

Abrir uma conta não é complicado. Basta ter 18 anos ou mais, preparar documento de identidade, um segundo documento, carimbo e uma cópia do extrato bancário. Pode solicitar presencialmente ou online, e após assinar o contrato, a conta está aberta. Durante a abertura, é necessário informar o código da corretora e escolher a moeda de liquidação, se será em TWD ou dólares americanos.

As corretoras de subconta mais populares em Taiwan têm taxas bastante semelhantes. Cathay Securities cobra 0,1%, E.SUN 0,4%, Taishin e CTBC 0,5%, Fubon, Yuanta, KGI e Fubon Securities variam entre 0,5% a 1%. Cada uma tem espaço para negociação, mas ainda assim, são mais caras do que corretoras no exterior. Se você compra ações americanas, tudo bem, mas para ações chinesas ou de Hong Kong, as taxas podem chegar a 1% ou até 2%.

A subconta é adequada para quem negocia pouco, tem objetivos de investimento simples e deseja manter posições por longo prazo. A conveniência é uma vantagem, mas o custo é alto. Se você busca custos baixos e não quer muitas barreiras, pode considerar corretoras no exterior ou CFDs de ações americanas, cada uma com seus cenários de aplicação.