Muitos traders costumam ignorar o valor do swap, mesmo sendo um custo oculto que pode corroer os lucros silenciosamente. Já vi pessoas que fizeram um lucro de 30 dólares, mas perderam 26 dólares em swap, sobrando apenas 4 dólares. Então, o que exatamente é o swap que tem tanta influência assim?

Na verdade, swap é a taxa cobrada pelo manter uma posição aberta durante a noite. Ela surge da diferença nas taxas de juros entre duas moedas. Quando você compra EUR/USD, você está comprando EUR (que ganha juros) e emprestando USD (que paga juros). A diferença entre esses juros é o swap que você precisa pagar.

Mas por que na maioria das vezes acabamos pagando swap positivo, ao invés de recebê-lo? Os corretores atuam como intermediários no empréstimo de dinheiro, incluindo uma taxa de administração. Assim, mesmo teoricamente você deveria receber swap positivo, após as taxas de gestão, ele pode se tornar negativo para ambos os lados (Long e Short).

O cálculo do swap não é tão difícil quanto parece. Se o corretor mostrar uma taxa de -0.008% ao dia, por exemplo, calcule com base no valor total da posição. Suponha que você compre 1 lote de EUR/USD a 1.0900, o valor é 109.000 dólares. Se o swap Long for -0.008% ao dia, você perderá 109.000 × (-0.008/100) = -8.72 dólares por dia. Parece pouco, mas usando uma alavancagem de 1:100, isso equivale a 0.8% de margem por dia, ou seja, uma perda lenta a cada dia.

O que muitos traders não sabem é que o swap de 3 dias na quarta-feira é cobrado em triplicado, porque o mercado fecha no sábado e domingo. Mas os juros no mundo financeiro continuam a rodar todos os dias. Se você mantém uma posição aberta na quarta-feira, deve se preparar para pagar -25.5 dólares ao invés de -8.5 dólares.

Porém, o swap não traz apenas riscos; ele também cria oportunidades para alguns traders, como na estratégia de Carry Trade, que aproveita o swap positivo. Essa estratégia consiste em comprar moedas com juros altos (como AUD) e emprestar moedas com juros baixos (como JPY). Você recebe juros todas as noites ao manter a posição, mas o risco está na variação cambial. Se o AUD/JPY despencar, a perda na cotação pode superar o ganho do swap.

Se você é um swing trader ou position trader, que mantém posições por semanas, deve considerar uma conta Swap-Free (Conta Islâmica), oferecida por muitos corretores. Nela, não há cobrança de swap, embora possa haver spreads mais amplos ou taxas de administração no lugar.

Resumindo, o swap não é algo que deve ser negligenciado, especialmente se você faz operações overnight regularmente. Sempre verifique o valor do swap antes de abrir uma posição e escolha um corretor que exiba essa informação claramente. Um bom planejamento de trading deve incluir o cálculo de todos os custos, não apenas o spread.