A maioria dos traders costuma esquecer uma coisa muito importante ao pensar no custo de entrada na operação, que é a taxa de Swap, que pode ser um custo oculto e consumir seus lucros sem que você perceba. Hoje quero compartilhar uma compreensão sobre como o swap é calculado e por que ele é importante para todos que mantêm posições overnight.

O que exatamente é Swap? Simplificando, é o juros que surge do fato de você manter uma posição aberta durante a noite. Quando você abre uma ordem de Compra de EUR/USD, você está "comprando" EUR e "emprestando" USD para pagar por isso. Agora, o EUR tem sua própria taxa de juros, o USD também tem sua própria taxa de juros. O Swap que você precisa pagar (ou receber) é a diferença entre esses dois juros.

Mas o que achei interessante é como o swap é calculado. Na verdade, ele não é calculado apenas com base na margem que você deposita. Ele é calculado com base no valor total da posição. Por exemplo, se você abrir 1 lote de EUR/USD a 1,0900, o valor total da posição é 109.000 USD. Mesmo que você use uma alavancagem de 1:100 e deposite apenas 1.090 USD de margem, o swap será calculado sobre os 109.000 USD, que é o valor total. Essa é a razão pela qual ele é um custo oculto que não pode ser ignorado.

Como calcular o swap? Existem duas principais formas. A primeira é se a plataforma exibir o valor em pontos (como MT4/MT5). Nesse caso, você deve multiplicar os pontos pelo valor de 1 ponto. A segunda é se a plataforma mostrar em porcentagem por noite (algumas plataformas modernas). Nesse caso, você deve multiplicar o valor total da posição pela porcentagem.

Vamos ver um exemplo real. Se você fizer uma compra de 1 lote de EUR/USD a 1,0900 e a plataforma informar que a taxa de overnight (Buy) é -0,008% por noite, o cálculo será assim: 100.000 × 1,0900 × (-0,008 ÷ 100) = -8,72 USD por noite. Se você mantiver a operação por 3 noites, normalmente será -26,16 USD. Mas se aquela noite for uma quarta-feira (quando o cálculo é triplicado), será -26,16 × 3 = -78,48 USD.

O que muitos traders iniciantes perdem é o fato de que o swap na quarta-feira é triplicado. Por quê? Porque o mercado Forex fecha no sábado e domingo, mas os juros no mundo financeiro continuam a rodar todos os dias. Os corretores, portanto, precisam incluir o custo de swap do sábado e do domingo na sexta-feira, geralmente na quarta-feira.

O risco mais evidente é que o swap negativo pode consumir seus lucros até o ponto de quase zerar seu ganho. Imagine: você faz um lucro de 30 USD, mas paga 26 USD de swap, restando apenas 4 USD de lucro líquido. Além disso, em um mercado lateral (sideways), manter posições com swap negativo continuamente é como perder dinheiro lentamente todos os dias.

Por outro lado, o swap também oferece oportunidades. Alguns traders usam estratégias de Carry Trade, escolhendo pares de moedas com swap positivo para ganhar juros todas as noites. Por exemplo, comprar AUD/JPY, pois o AUD tem juros altos e o JPY juros baixos. Se o swap for positivo na posição longa, você receberá dinheiro na sua conta todos os dias. Mas o risco é que, se a taxa de câmbio se mover contra você, a perda na variação do preço pode superar o ganho do swap.

Para traders que desejam evitar completamente o swap, existe a opção de contas Swap-Free ou contas islâmicas, que não cobram esse custo, independentemente do tempo que a posição for mantida. São ideais para Swing Traders ou Position Traders que pretendem segurar por semanas ou meses.

Resumindo, como o swap é calculado? Depende da plataforma, mas o mais importante é que, ao entender como ele funciona, você pode planejar suas operações de forma mais segura, evitando que esse custo oculto te surpreenda. Antes de abrir qualquer posição, calcule quanto o swap pode consumir do seu lucro, especialmente se planeja manter por meses ou anos. Conhecer essa informação vai te ajudar a se tornar um trader mais inteligente.