Recentemente, ao observar o mercado, descobri um fenômeno interessante: o capital está silenciosamente fluindo de ações de tecnologia de alta valorização para ações financeiras. Para ser honesto, colocar dinheiro no banco a uma taxa de 2% ao ano é pouco, enquanto investir em ações financeiras pode garantir uma taxa de dividendos estável de 5-7%, além de chances de valorização das ações. Essa diferença é realmente grande. Muitas pessoas estão perguntando: como comprar ações financeiras corretamente? Agora vale a pena entrar? Hoje, vou organizar minhas observações e lógica de operação.

Por que as ações financeiras de repente se tornaram dignas de atenção? A principal razão é que o mercado está apresentando uma rotação evidente. O índice de Taiwan está oscilando perto de 28.000 pontos, em uma zona de alta. As ações de tecnologia, especialmente as de conceito de IA, estão em forte alta, mas o P/E já ultrapassou 30 vezes, e o crescimento dos lucros está difícil de manter a força explosiva do ano passado. Em comparação, a maioria das grandes ações bancárias ainda tem um P/E em torno de 10-12 vezes, com uma avaliação muito mais razoável. Com uma aterrissagem suave da economia se tornando mais clara, o capital naturalmente começa a se mover para ações de valor com lucros estáveis e suporte de dividendos.

O impacto do ambiente de taxas de juros no setor financeiro também não é tão ruim quanto parece. Embora o Federal Reserve esteja entrando em um ciclo de redução de juros, o lucro líquido de Taiwan Financial Holdings já ultrapassou 560 bilhões de NT$ nos primeiros 11 meses do ano passado, atingindo um novo recorde. O que observei é que, desde que a economia não entre em uma desaceleração dura, a capacidade de distribuição de dividendos das instituições financeiras deve ser ainda mais forte do que no ano passado. As ações naturalmente têm espaço para uma recuperação. Durante o mercado de baixa de 2022, o índice ponderado caiu mais de 20%, mas o índice financeiro caiu menos de 15%. Essa característica de “poder avançar, recuar com segurança” é especialmente valiosa em um ambiente de alta oscilação como o atual.

Falando sobre como comprar ações financeiras, primeiro é preciso entender sua classificação. As ações financeiras de Taiwan podem ser divididas em algumas categorias: as holdings financeiras são as mais diversificadas, incluindo bancos, seguradoras, corretoras, etc., com boa dispersão e dividendos estáveis. Exemplos como Cathay Financial, Fubon Financial e CTBC Financial são boas opções para iniciantes. As ações bancárias puras têm menor volatilidade, sendo adequadas para quem deseja manter de forma mais segura. As ações de seguradoras e corretoras têm maior volatilidade, sendo mais indicadas para momentos de mudança de mercado.

Se você tem pouco capital, pode começar com ETFs de ações financeiras, que têm menor barreira de entrada e oferecem diversificação. Minha estratégia de operação é a seguinte: escolher ativos com dividend yield de pelo menos 5%, P/E entre 10-15 vezes, e lucros estáveis. Como exemplos, Fubon Financial, Cathay Financial e E.SUN Financial estão na minha lista de acompanhamento frequente. Geralmente, entro quando o mercado está em alta oscilando na zona de topo ou após uma alta das ações de tecnologia, momento em que o capital tende a rotacionar para o setor financeiro. Ou, quando o dividend yield de uma ação ultrapassa 6-7%, faço compras parceladas. Depois de comprar, mantenho, recebendo os dividendos como renda anual.

Como comprar ações financeiras para garantir uma renda estável? Minha abordagem é definir um preço-alvo psicológico, mas sem ser rígido. Por exemplo, se inicialmente estabeleci R$50, e o preço sobe para R$45, e a empresa melhora seus lucros, ajusto o alvo para R$60. Quando o preço atingir o alvo psicológico ou o dividend yield cair abaixo de 4%, considero reduzir ou vender totalmente, passando para uma ação subvalorizada. Assim, ao longo de vários anos, meus retornos vêm principalmente de dividendos e da valorização das ações, sem precisar monitorar o mercado diariamente.

No entanto, para ser honesto, por trás da aparente estabilidade e baixa volatilidade das ações financeiras, também há riscos. Essas ações são cíclicas, altamente sensíveis ao ciclo econômico. Em eventos de “cisne negro”, as ações financeiras costumam cair mais profundamente do que outras ações. Por exemplo, na crise das ações chinesas em 2015, o índice Taiwan 50 caiu até 24%, enquanto o MSCI Taiwan Financial caiu até 36%. Em uma crise financeira, há sempre o risco de problemas nas instituições bancárias. Portanto, recomenda-se diversificar e não apostar tudo de uma vez.

Se você deseja ajustar sua posição de forma mais flexível no curto a médio prazo, o trading de ondas é uma opção. Como as ações financeiras têm forte característica cíclica, é bastante adequado usar análise técnica para lucrar entre mercados de alta e baixa. Em resumo, aproveitar os movimentos de alta e baixa de preço.

A longo prazo, as ações financeiras têm uma posição importante no mercado global. No S&P 500, elas representam cerca de 13%. Embora não tenham o potencial explosivo das ações de tecnologia, o crescimento de lucros do setor financeiro nos últimos 30 anos foi claramente mais rápido que a economia como um todo. A vantagem das ações financeiras é seu desempenho estável a longo prazo, além do forte apoio governamental (como após a crise de 2008, quando vários países resgataram grandes bancos). Sua volatilidade costuma ser menor do que a das ações de tecnologia. Se os EUA conseguirem evitar uma recessão, o futuro de muitos bancos parece promissor. Eles se beneficiam de taxas de juros mais altas, pois a margem entre empréstimos e depósitos se amplia.

Mas não ignore os riscos. As taxas de juros afetam diretamente o desempenho das ações financeiras, e o risco de inadimplência também deve ser considerado. Quando ocorre uma crise sistêmica, o impacto no setor financeiro é enorme. Portanto, a última recomendação é: diversifique sua carteira, revise periodicamente e mantenha uma visão de longo prazo.